¿Se sitúan los mercados emergentes a la cabeza de la cuarta revolución industrial?

En los últimos años, estamos asistiendo a una cuarta revolución industrial que ha cambiado la forma en la que nos relacionamos, trabajamos, comemos, hacemos ejercicio, pagamos e incluso educamos a nuestros hijos. El mundo ha sido testigo del ascenso de empresas como Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Microsoft y Google (conocidas como «FAANMG»), por nombrar algunas de ellas. Estos gigantes tecnológicos estadounidenses han revolucionado nuestra vida cotidiana en pocos años. ¿Está esto a punto de cambiar? ¿Y los mercados emergentes?

Más recientemente, las medidas de confinamiento han beneficiado a algunos actores a escala mundial, también en los mercados emergentes, con un impulso sin precedentes en la adopción de todo tipo de servicios digitales (como el comercio electrónico, la nube y el Internet de las cosas o IoT, por sus siglas en inglés) y un cambio en los hábitos de los consumidores, que pasan ahora a centrarse en necesidades vitales básicas (asistencia sanitaria y cuestiones medioambientales).

Es posible que haya oído hablar de Alibaba, la mayor empresa de comercio electrónico del mundo, con sede en China, o de Mercado Libre, su equivalente latinoamericano, con sede en Argentina. No obstante, aparte de estas empresas digitales de elevado perfil, es posible que no haya oído hablar de muchas otras. Sin embargo, los mercados emergentes acogen —y seguirán acogiendo— a los principales ganadores de esta cuarta revolución industrial a lo largo de la próxima década y en adelante.

En nuestro fondo emblemático de renta variable emergente, hemos aumentado la exposición al universo digital y a las temáticas de inversión que saldrán reforzadas de esta revolución, incluidas las empresas de comercio electrónico:

• En Latinoamérica, invertimos en Mercado Libre, líder en comercio electrónico y pagos online.
  

• En Asia meridional, tenemos el caso de Sea Ltd, una plataforma de videojuegos que ha pasado a ser un gigante del comercio electrónico.
  

• En Rusia, estamos expuestos a Yandex, el motor de búsquedas ruso que gana cuota de mercado a Google año tras año y ha ampliado su ecosistema a los taxis tras fusionarse con Uber en Rusia.
  

• En Polonia, invertimos en Allegro, el «Amazon polaco».
  

• En China, nos decantamos por las empresas de comercio electrónico JD.com y VIP Shop.

El despliegue del 5G, los vehículos autónomos y el Internet de las cosas (IoT) tienen un componente esencial en común: los semiconductores. No es casualidad que los principales fabricantes de semiconductores del mundo, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. y Samsung Electronics, estén situados en Asia.

Creemos que ambas empresas han impulsado una rápida expansión en el seno de los mercados tecnológicos mundiales y seguirán desempeñando una importante función de liderazgo en la innovación digital que está transformando nuestra vida cotidiana. Como grandes innovadores, hacen las veces de catalizadores con su experiencia, conocimientos y capacidad para invertir en estas tecnologías de vanguardia y desarrollarlas.

Samsung Electronics desde 1999 y Taiwan Semiconductor Manufacturing & Co desde 1998. Estos títulos podrían haberse vendido y vuelto a adquirir entre su primera incorporación en cartera y la actualidad.

El sector de los vehículos eléctricos presenta un importante potencial de crecimiento que se acelerará aún más cuando esta tecnología pase a adoptarse en el mercado de consumo. Las baterías para vehículos eléctricos constituyen una importante barrera de entrada, ya que solo existe un reducido número de fabricantes de baterías a gran escala, como la coreana LG Chem.

LG Chem es uno de los principales fabricantes de baterías para vehículos eléctricos del mundo, con una cuota de mercado mundial del 20 al 25 %*. Desde el punto de vista tecnológico, LG Chem cuenta con una experiencia líder y reconocida a nivel mundial con una capacidad de expansión. Es un actor clave en la transición energética, ya que proporciona un componente esencial para los coches eléctricos y las tecnologías verdes.

*Fuente: datos de la empresa, Bloomberg, informe trimestral oficial de la empresa a 31/12/2020.

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