Participaciones
FR0010135103
Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
- Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
- Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija46.5 %
Renta variable46.2 %
Otros
7.3 %
A 31 de ene. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 857.5 %
+ 10.5 %
+ 9.8 %
+ 7.4 %
+ 9.4 %
Al 20/02/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
+ 0.7 %
+ 3.9 %
+ 0.1 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.4 %
- 0.9 %
- 9.4 %
+ 2.2 %
+ 7.1 %
Valor Liquidativo
732.95 €
AUMs
6 276 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de ene. de 2025.
A 20 de feb. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de ene. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- El fondo comenzó el año con una sólida rentabilidad, superando significativamente a su indicador de referencia.- La rentabilidad absoluta estuvo impulsada principalmente por la renta variable, mientras que la relativa estuvo bien diversificada entre todas las clases de activos de nuestra cartera.- Algunas de nuestras convicciones, que no dieron resultados en el último trimestre de 2024, han dado sus frutos en enero de 2025. En particular, la convicción de que el margen de maniobra de Trump es mínimo, de que Europa resiste y de que hay valor en los mercados emergentes.- En cuanto a la renta variable, la diversificación de nuestra cartera ha sido un éxito. Nuestras convicciones en el sector de consumo, con valores como Hermès, MercadoLibre y Amazon, y en el sector financiero, con UBS y Unibanco, han sido las que más han contribuido a la rentabilidad del mes.- En renta fija, nuestra apuesta por el crédito, Brasil y los bonos ligados a la inflación obtuvieron buenos resultados, lo que explica gran parte de la rentabilidad relativa superior.- Del mismo modo, en divisas, nuestra exposición al euro, el yen y, especialmente, a divisas emergentes como el real brasileño y el peso mexicano, benefició al fondo.- Por último, nuestra exposición a la minería del oro se benefició de un entorno positivo para el sector, con el oro ganando más de un 6% durante el mes.
Perspectivas y estrategia de inversión
- El posicionamiento del Fondo se mantuvo prácticamente sin cambios durante el mes de enero, aunque realizamos algunos ajustes.- En primer lugar, en renta variable, tras la publicación de DeepSeek, aprovechamos la volatilidad para ajustar el tamaño de nuestras posiciones, en particular dentro de la cadena de valor de la inteligencia artificial.- Decidimos mantener una elevada exposición a la renta variable, en torno al 40%, asegurándonos al mismo tiempo cierta protección en tecnología estadounidense mediante opciones.- En cuanto a los tipos de interés, mantenemos una duración modificada baja, con una posición larga en los tipos estadounidenses y una posición corta en los tipos europeos.- Hemos aumentado nuestra duración modificada en el extremo corto de la curva de tipos estadounidense, ya que creemos que el mercado anticipa erróneamente una subida de tipos por parte de la FED en 2025. Esto también podría proporcionar una protección eficaz para nuestra cartera de renta variable estadounidense.- La inflación sigue siendo un tema atractivo para la cartera, con posiciones significativas en tipos reales a ambos lados del Atlántico.
Gráfico de rentabilidad
A 20 de feb. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.Hasta el 31/12/2012, los índices de renta variable de los indicadores de referencia se calculaban sin dividendos. Desde el 01/01/2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31/12/2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31/12/2021,el inicador de referencia del fondo era 50% MSCI AC World NR (USD) , 50% ICE BofA Global Government Index (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Fuente: Carmignac a 21/02/2025
Carmignac Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de ene. de 2025.| América del Norte | 63.6 % |
| Asia | 17.0 % |
| Europa | 13.3 % |
| América Latina | 4.7 % |
| Asia Pacífica | 1.4 % |
| Total % Renta Variable | 100.0 % |
América del Norte63.6 %
 Estados Unidos | 60.6 % |
 Canadá | 3.1 % |
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.Datos de Exposición
A 31 de ene. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
46.2 %
Exposición Neta a Renta Variable41.7 %
Active Share83.6 %
Sensibilidad0.9
Yield to Maturity5.4 %
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Jacques Hirsch
Fund Manager
Christophe Moulin
Deputy Head of Cross Asset, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Kristofer Barrett
Head of Global Equities, Fund Manager
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
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