Participaciones
FR0010135103
Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
- Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
- Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija49.3 %
Renta variable42.2 %
Otros
8.5 %
A 30 abr. 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 807.2 %
+ 22.7 %
+ 15.0 %
- 4.5 %
+ 7.8 %
Al 16/05/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
+ 8.8 %
+ 0.7 %
+ 3.9 %
+ 0.1 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.4 %
- 0.9 %
- 9.4 %
+ 2.2 %
Valor Liquidativo
694.5 €
AUMs
6 395 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 abr. 2024.
A 16 may. 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 abr. 2024.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
En este contexto complejo, el Fondo se anotó una rentabilidad negativa, ligeramente mejor que la de su índice. La selección de acciones fue la causa principal del peor comportamiento relativo, sobre todo en los sectores de tecnología y servicios financieros. Cabe destacar la caída de Meta, que fue castigada por el mercado después de anunciar unos resultados que, no obstante, fueron mejores de lo esperado. Los inversores expresaron su preocupación por la capacidad de Meta para controlar los costes, sobre todo después de revisar al alza sus previsiones de inversión y gastos para el conjunto del año. El descenso de los mercados fue parcialmente neutralizado por nuestras posiciones top-down, sobre todo en valores de minas de oro y valores de pequeña capitalización estadounidenses. En cuanto a la deuda pública, el fondo acusó el aumento de los tipos de interés, aunque su sensibilidad fue relativamente baja durante el periodo. Por el contrario, los mercados de deuda corporativa y nuestra exposición a la deuda mexicana contribuyeron positivamente a la rentabilidad. Además, la exposición del fondo al yen tuvo un impacto negativo en su comportamiento, pero esto se compensó con nuestra sobreponderación en el dólar en nuestra asignación de activos. En general, la correlación positiva entre las acciones y los bonos lastró al fondo, aunque nuestras posiciones diversificadoras en oro, dólar y deuda corporativa contribuyeron a limitar la caída.Perspectivas y estrategia de inversión
Seguimos convencidos de que el crecimiento económico en EE. UU. será robusto y más sostenido que en otros países, aunque la resistencia está empezando a generalizarse, como muestran las cifras en Europa. Esta divergencia debería crear una disparidad entre las políticas monetarias de los países desarrollados y la Fed podría inclinarse por mantener los tipos altos durante más tiempo. Esta evolución, así como el rigor de la economía estadounidense, explica el posicionamiento del fondo a favor del dólar. Además, el respiro que se han tomado recientemente los mercados de renta variable nos anima a retocar el posicionamiento del fondo. Hemos vuelto a exponer la cartera a los activos de riesgo aumentando nuestra exposición a las acciones y reduciendo las protecciones en deuda corporativa. Esperamos que la trayectoria de los mercados financieros no sea tan lineal como lo ha sido en los últimos cuatro o seis meses. Este hecho es importante, máxime cuando las valoraciones actuales no dejan mucho margen para la decepción, como lo ilustra la ratio precio-beneficios del índice S&P 500, que es superior a 20. Como resultado de ello, estamos ajustando gradualmente nuestra cartera para prepararnos para un entorno más volátil. Después de habernos beneficiado ampliamente de las temáticas de la inteligencia artificial y los tratamientos contra la obesidad, recogimos beneficios y reorganizamos la cartera para dar más peso a acciones de mayor calidad y más defensivas. Además, para dar un mayor equilibrio a nuestra cartera centrada en el crecimiento, también estamos aumentando nuestra exposición a las acciones de materias primas expuestas al oro, al petróleo y al cobre, ya que manejamos unas perspectivas positivas sobre estos activos. En la deuda pública, la sensibilidad sigue siendo baja, pero mantenemos un posicionamiento comprador en tipos cortos y vendedor en tipos largos. Por último, mantenemos una exposición al yen y a las monedas sudamericanas.Gráfico de rentabilidad
A 16 may. 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.Hasta el 31/12/2012, los índices de renta variable de los indicadores de referencia se calculaban sin dividendos. Desde el 01/01/2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31/12/2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31/12/2021,el inicador de referencia del fondo era 50% MSCI AC World NR (USD) , 50% ICE BofA Global Government Index (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Fuente: Carmignac a 20/05/2024
Carmignac Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 30 abr. 2024.| América del Norte | 58.9 % |
| Europa | 23.8 % |
| Asia | 10.7 % |
| Asia Pacífica | 3.8 % |
| América Latina | 2.8 % |
| Total % Renta Variable | 100.0 % |
América del Norte58.9 %
 Estados Unidos | 55.2 % |
 Canadá | 3.7 % |
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.Datos de Exposición
A 30 abr. 2024.Peso de la Inversión en Renta Variable
42.2 %
Exposición Neta a Renta Variable40.0 %
Active Share84.0 %
Sensibilidad0.9
Yield to Worst6.0 %
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity & Yield to Worst: Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Jacques Hirsch
Fund Manager
Christophe Moulin
Deputy Head of Cross Asset, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Guillaume Rigeade
Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer Ben Zimra
Fund Manager
Kristofer Barrett
Fund Manager
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado
El mes de abril fue complicado para las acciones y los activos de renta fija debido a que la inflación estadounidense fue más alta de lo previsto y el crecimiento siguió siendo sólido. Esta situación llevó a los mercados a revisar sus expectativas en relación con los próximos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, lo que trajo consigo una subida de los tipos de interés de los bonos que presionó las valoraciones bursátiles. El bono a 10 años de EE. UU. registró su nivel más alto (4,70%) desde finales de 2023, ya que el mercado adoptó un escenario de tipos de interés más altos durante más tiempo. A pesar de la caída de la renta variable mundial, los mercados de deuda corporativa registraron un comportamiento relativamente bueno. Los diferenciales de los bonos de alta calidad se estrecharon aún más, tanto en EE. UU. como en Europa. Paralelamente, el mes estuvo marcado por la temporada de resultados del primer trimestre. Aunque la mayoría de las empresas batió las previsiones, los mercados fueron más propensos que de costumbre a castigar a las empresas que las defraudaron. Por otro lado, la ampliación del diferencial de tipos de interés entre Japón y otros países desarrollados tiró a la baja del yen y suscitó inquietudes en cuanto al impacto de la inflación importada sobre la demanda interna. Por el contrario, la mayor exposición a las materias primas y el mayor interés de los inversores en las acciones chinas con valoraciones bajas permitieron a los mercados emergentes registrar ganancias durante el mes.