Estrategias renta fija
Carmignac Portfolio EM Debt
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesFondos ISR Artículo 8Participaciones
LU1623763221
Aprovechar las oportunidades en renta fija en todo el universo emergente
- Acceso a una amplia gama de catalizadores de la rentabilidad en el universo emergente: deuda denominada en moneda local, en moneda extranjera y divisas.
- Una filosofía basada en convicciones y no referenciada para identificar las atractivas oportunidades que ofrecen los mercados emergentes.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija88.8 %
Otros
11.2 %
A 31 jul. 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 38.9 %
0.0 %
+ 33.9 %
+ 4.3 %
+ 5.1 %
Al 29/08/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
-
-
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
Valor Liquidativo
138.89 €
AUMs
213 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 jul. 2024.
A 29 ago. 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 jul. 2024.Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El Fondo obtuvo una fuerte rentabilidad positiva durante el mes, ligeramente por debajo del índice de referencia. Tanto los tipos locales como la deuda externa contribuyeron positivamente. - En cuanto a los tipos locales, nuestras posiciones largas en los tipos mexicanos, polacos y checos dieron buenos resultados. - Además, nuestras posiciones largas en historias idiosincrásicas y países fronterizos como Ecuador y Pemex resultaron fructíferas en términos de deuda externa. Sin embargo, nuestras inversiones en crédito corporativo se mantuvieron neutrales, ya que el estrechamiento de los diferenciales de crédito se vio compensado por nuestras protecciones en este segmento. - Las divisas tuvieron un ligero impacto negativo, ya que el dólar perdió terreno frente al euro, pero nuestras posiciones largas en divisas como el peso chileno y el peso mexicano obtuvieron buenos resultados.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En la actual ralentización mundial, hemos aumentado nuestra duración a alrededor de 6 a finales de mes. - También se ha incrementado nuestra asignación a deuda en divisa local en países con tipos reales elevados, inflación decreciente y ciclos de relajación monetaria interrumpidos. Estos países, como Polonia, República Checa, México, Brasil y Sudáfrica, son sensibles a las políticas monetarias de la FED y el BCE y, por tanto, deberían avanzar en la reducción de los tipos de interés. - Seguimos confiando en el espacio de la deuda externa debido a los sólidos fundamentos y al creciente número de países mejorados en comparación con los rebajados (2,5 veces más para los primeros). La inflación sigue disminuyendo y en muchos países se están aplicando planes de ajuste fiscal, y se espera que muy pocos se contraigan. - Aunque actuamos con cautela con las divisas, seguimos favoreciendo ciertas divisas latinoamericanas como el real brasileño. Unos tipos reales elevados y unas valoraciones atractivas, junto con un gran superávit comercial, hacen del real brasileño una opción atractiva. También hemos añadido a nuestra cartera el won coreano, que se beneficia de una cuenta corriente en expansión y de la inversión de la tendencia del yen.
Gráfico de rentabilidad
A 29 ago. 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31 de diciembre de 2023, el indicador de referencia era el JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 01/09/2024
Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 31 jul. 2024.| América Latina | 36.4 % |
| Europa del Este | 25.6 % |
| África | 18.5 % |
| Asia | 7.9 % |
| Oriente Medio | 6.6 % |
| Europa | 5.1 % |
| Total % of bonds | 100.0 % |
América Latina36.4 %
 México | 20.6 % |
 Brésil | 5.8 % |
 Colombia | 3.2 % |
 Argentina | 2.1 % |
| République Dominicaine | 1.7 % |
| Ecuador | 1.7 % |
| Pérou | 0.9 % |
 Chile | 0.3 % |
 Costa Rica | 0.1 % |
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 31 jul. 2024.Sensibilidad
6.2
Yield to Maturity7.9 %
Cupón Medio
6.0 %
Número de emisores52
Número de obligaciones79
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
El Fondo es el más adecuado para los inversores en renta fija que buscan una rentabilidad superior a la que ofrecen los mercados desarrollados, aprovechando el potencial del universo emergente.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
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Entorno de mercado