Estrategias renta fija
Carmignac Portfolio Sécurité
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosFondos ISR Artículo 8Participaciones
LU1299306834
Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
- Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
- Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija67.4 %
Otros
32.6 %
A 29 de nov. de 2024.
Escala de Riesgo
2/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 27.4 %
0.0 %
+ 14.7 %
+ 10.0 %
+ 7.0 %
Al 19/12/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
-
- 0.2 %
+ 3.2 %
+ 1.9 %
- 0.6 %
+ 6.5 %
+ 3.5 %
+ 0.8 %
- 2.8 %
+ 6.0 %
Valor Liquidativo
127.42 $
AUMs
1 681 M €
Mercado
Mercados europeos
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 29 de nov. de 2024.
A 19 de dic. de 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio Sécurité : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de oct. de 2024.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Marie-Anne Allier
Fund Manager
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Comentario de rentabilidad
- El fondo generó una rentabilidad positiva, superando a su indicador de referencia, que registró un rendimiento negativo durante el periodo.- Nuestra prudencia en materia de duración modificada y nuestras estrategias de inflación permitieron a la cartera mostrar cierta resistencia en un entorno marcado por una subida generalizada de los tipos de interés. Sin embargo, nuestra estrategia de "steepening" se vio afectada por el aplanamiento de las curvas de tipos durante el periodo.- Además, la cartera se benefició de sus estrategias de carry sobre nuestras obligaciones de crédito, ligeramente compensadas por nuestras coberturas destinadas a reducir nuestra exposición a la parte más arriesgada del mercado.- Por último, la cartera sigue beneficiándose del buen comportamiento de nuestra selección de Obligaciones de Préstamo Colateralizadas (CLO) y de nuestra exposición a instrumentos del mercado monetario.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La relativa resistencia de las distintas economías, con un aterrizaje suave de las economías europea y estadounidense y el retorno progresivo de la inflación a su objetivo, debería permitir al BCE y a la FED proseguir sus ciclos de bajada de tipos.- No obstante, habida cuenta de los riesgos políticos y geopolíticos y de las valoraciones cada vez más ajustadas de ciertos mercados, la cartera mantiene un posicionamiento equilibrado con una duración modificada que se ha mantenido por debajo de 2 durante el periodo.- Por un lado, una asignación significativa al crédito, invertida principalmente en bonos corporativos a corto plazo de alta calificación y en CLO, que ofrecen una atractiva fuente de carry y una beta baja en relación con la volatilidad del mercado.- Por otra parte, una posición larga en vencimientos cortos y una estrategia de pronunciamiento de la curva de rendimientos en la zona euro, que debería beneficiarse de una huida hacia la calidad en un escenario desfavorable, pero también del ciclo de recorte de tipos de los bancos centrales y de la presión al alza en el tramo largo. - También mantenemos la protección en el mercado de crédito (iTraxx Xover), con unos mercados que cotizan a niveles ajustados en un entorno geopolítico incierto.- Por último, hemos asignado una parte de la cartera a instrumentos del mercado monetario, que representan una atractiva fuente de carry con un riesgo limitado.
Gráfico de rentabilidad
A 19 de dic. de 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Hasta el 31 de diciembre de 2020, el indicador de referencia era el Euro MTS 1-3 años. Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 22/12/2024
Carmignac Portfolio Sécurité Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 29 de nov. de 2024.| Europa | 86.2 % |
| América del Norte | 6.6 % |
| Europa del Este | 6.5 % |
| Asia Pacífica | 0.5 % |
| América Latina | 0.3 % |
| Total % of bonds | 100.0 % |
Europa86.2 %
 Italia | 18.4 % |
 España | 15.8 % |
 Irlanda | 11.8 % |
 Francia | 11.5 % |
 Alemania | 5.5 % |
 Reino Unido | 4.3 % |
 Grèce | 4.0 % |
 Países Bajos | 2.9 % |
 Portugal | 2.0 % |
 Bélgica | 2.0 % |
| Norvège | 1.7 % |
 Suiza | 1.6 % |
| Suède | 1.4 % |
 Austria | 1.3 % |
 Andorra | 0.8 % |
 Dinamarca | 0.4 % |
 Finlandia | 0.3 % |
 San Marino | 0.3 % |
| Luxemburgo | 0.1 % |
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 29 de nov. de 2024.Sensibilidad
1.4
Yield to Maturity3.8 %
Cupón Medio
3.3 %
Número de emisores168
Número de obligaciones274
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Marie-Anne Allier
Fund Manager
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
Marie-Anne Allier
Fund Manager
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Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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Entorno de mercado