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REPARTICIÓN DE ACTIVOS

Esta sección detalla la asignación de inversiones entre las distintas clases de activos dentro de los mercados privados, como inversiones secundarias, inversiones primarias e inversiones directas, así como la proporción de activos líquidos (mantenidos en la manga líquida). Proporciona una visión general de la composición de la cartera y puede ajustarse en cualquier momento.

Estrategia/subactivo exposición (% Activo neto)

A 29 de nov. de 2024.
Liquid Sleeve
58.2 %
Secondaries Co-Investments
32.7 %
Direct Co-Investments
7.3 %
Secondaries Fund Investments
1.8 %
Primaries / Direct Fund Investments
0.0 %

Principales riesgos de inversión

Esta sección proporciona una visión general de las principales participaciones del fondo, incluyendo detalles sobre los tipos específicos de inversiones y sus respectivas ponderaciones en porcentaje de los activos totales del fondo.

PRINCIPALES INVERSIONES (% Activo Neto)

A 29 de nov. de 2024.
Project Michigan16.6%
Project Roland9.7%
Project Volt7.3%
Project Luigi6.5%
Clipway Secondary Fund 11.8%
Total
41.9 %

Comentarios del equipo de inversión

Lea a continuación el análisis del equipo de inversión.

Carmignac Private Evergreen Informes mensuales

A 29 de nov. de 2024.
El equipo de inversión

Edouard Boscher

Head of Private Equity

Megan Noelle Chew

Portfolio Manager

Alexis de Chezelles

Portfolio Manager

Entorno de mercado

  • Mercado de patrimonio privado: Según BNP Paribas, se trata de un mercado significativo que representa unos 200.000 millones de dólares de activos a escala mundial, con una asignación a los mercados privados de <3% para los inversores privados frente a un 14% para los inversores institucionales (Informe Bain PE '23), lo que indica un importante espacio en blanco para una mayor exposición de los primeros a los mercados privados. Los fondos semilíquidos han mostrado una fuerte aceptación en los últimos años, y se estima que representan unos 400.000 millones de dólares a escala mundial hasta la fecha, según iCapital.- Volumen de operaciones de mercados secundarios: El mercado secundario obtuvo buenos resultados en el primer semestre de 2024, con un volumen total de operaciones de 72.000 millones de dólares, lo que supone un nuevo récord para el volumen de operaciones del primer semestre. Las operaciones lideradas por LP representaron el 57% de las operaciones del primer semestre de 2024 (GP: 43%), con un impulso continuado de las operaciones lideradas por LP impulsadas por las necesidades de liquidez. Perspectivas optimistas para los volúmenes del segundo semestre de 2024, dado que se espera un mayor volumen de operaciones en la segunda mitad del año.- Precios de las operaciones de mercados secundarios: El precio de las operaciones secundarias lideradas por LP es elevado, lo que subraya la necesidad de ser disciplinados y ofrecer otros atributos distintos del precio, como la rapidez y fiabilidad de la ejecución de la operación y la estructuración de la misma, para seguir siendo competitivos. Según Evercore, la convergencia de los diferenciales entre precio de compra y precio de venta parece aumentar, impulsada por el sentimiento favorable de los inversores.

Comentario de rentabilidad

  • La recepción e integración de los valores liquidativos (VL") de las inversiones subyacentes a septiembre de 2024 se tradujo en un aumento total del VL de Carmignac Private Evergreen del 1,8% durante los dos últimos meses. Este aumento se vio impulsado principalmente por el Proyecto Luigi y Volt, así como por la revalorización de los activos mantenidos en dólares.

Perspectivas y estrategia de inversión

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Carmignac Private Evergreen hace referencia al subfondo Evergreen de la SICAV Carmignac Private S.A. SICAV-RAIF inscrita en el RCS luxemburgués con el número B65477.
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