Participaciones
FR0010149120
Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
- Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
- Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija71 %
Otros
29 %
A 31 de ene. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 306.2 %
+ 10.8 %
+ 6.6 %
+ 6.3 %
+ 5.3 %
Al 20/02/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
+ 1.1 %
+ 2.1 %
0.0 %
- 3.0 %
+ 3.6 %
+ 2.0 %
+ 0.2 %
- 4.8 %
+ 4.1 %
+ 5.3 %
Valor Liquidativo
1892.24 €
AUMs
4 877 M €
Mercado
Mercados europeos
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 31 de ene. de 2025.
A 20 de feb. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Sécurité : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de ene. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Marie-Anne Allier
Fund Manager
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Comentario de rentabilidad
- El fondo obtuvo una rentabilidad absoluta y relativa positiva con respecto a su indicador de referencia en esta configuración del mercado.- En un entorno marcado por una fuerte variación de los tipos de interés, nuestra gestión activa de la duración, con posiciones cortas en los tipos alemanes al principio del periodo y luego una posición larga en el segundo semestre, tuvo un impacto positivo.- Además, la cartera se benefició de sus estrategias de carry de crédito, con una contribución positiva de nuestros bonos de los sectores financiero y de Energía.- Por último, la cartera sigue beneficiándose de nuestra exposición a instrumentos del mercado monetario y de nuestra selección de Obligaciones de Préstamo Colateralizadas (CLO).
Perspectivas y estrategia de inversión
- La relativa resistencia de la economía, con un consumo que se mantiene robusto y una inflación que sigue bajando gradualmente, debería permitir al BCE y, en menor medida, a la Reserva Federal estadounidense proseguir progresivamente su relajación monetaria.- No obstante, habida cuenta de los riesgos políticos y geopolíticos, así como de las valoraciones cada vez más estiradas de ciertos mercados, la cartera mantiene un posicionamiento equilibrado con una duración modificada que se ha incrementado progresivamente de 1,5 a 2,1 durante el periodo:- Por un lado, una asignación significativa al crédito, invertida principalmente en bonos corporativos a corto plazo de alta calificación y en CLO, que ofrecen una atractiva fuente de carry y una beta baja en relación con la volatilidad del mercado.- Por otro lado, mantenemos una posición ligeramente larga en los tipos de interés alemanes, ya que el mercado está incorporando un escenario conservador de algo menos de 3 recortes de tipos por parte del BCE en 2024. - También mantenemos protección en el mercado de crédito (iTraxx Xover), ya que los mercados cotizan a niveles ajustados en un contexto geopolítico incierto.- Por último, hemos asignado una parte de la cartera a instrumentos del mercado monetario, que representan una atractiva fuente de carry con un riesgo limitado.
Gráfico de rentabilidad
A 20 de feb. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 22/02/2025
Carmignac Sécurité Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de ene. de 2025.| Europa | 81.8 % |
| Europa del Este | 10.2 % |
| América del Norte | 7.0 % |
| Asia Pacífica | 0.7 % |
| América Latina | 0.3 % |
| Total % of bonds | 100.0 % |
Europa81.8 %
 Italia | 16.5 % |
 España | 14.5 % |
 Irlanda | 11.5 % |
 Francia | 10.9 % |
 Reino Unido | 5.4 % |
 Alemania | 5.3 % |
 Grèce | 3.2 % |
 Portugal | 2.8 % |
 Países Bajos | 2.7 % |
| Norvège | 1.7 % |
 Suiza | 1.7 % |
| Suède | 1.5 % |
 Bélgica | 1.5 % |
 Andorra | 0.8 % |
 Austria | 0.7 % |
 Dinamarca | 0.4 % |
 San Marino | 0.3 % |
 Finlandia | 0.3 % |
| Luxemburgo | 0.1 % |
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 31 de ene. de 2025.Sensibilidad
2.1
Yield to Maturity3.8 %
Cupón Medio
3.4 %
Número de emisores181
Número de obligaciones296
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Marie-Anne Allier
Fund Manager
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
Marie-Anne Allier
Fund Manager
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