En 2020, lanzamos el primer fondo de renta fija a vencimiento en una gama que ahora comprende varias estrategias. Cinco años más tarde, dado el éxito alcanzado, que suma ya más de 3.000 millones de euros en activos gestionados¹, y conscientes del gran interés de los inversores por este tipo de estrategia que ofrece visibilidad sobre sus inversiones, ampliamos nuestra gama con Carmignac Credit 2031.

Tras el aumento de las primas de riesgo en 2020 y la subida de los tipos de interés en 2022, los mercados de crédito han vuelto a acaparar la atención por sus atractivos rendimientos, y esta clase de activos ha conquistado a nuevos inversores. Hoy en día, en un entorno incierto para la renta variable, los mercados de renta fija, la inflación y la economía en general, la propia naturaleza del crédito ofrece a los inversores una forma de visibilidad.

Optar por un fondo de renta fija a vencimiento puede ser una alternativa atractiva para los inversores con un horizonte de inversión claro, que desean tener visibilidad sobre las rentabilidades esperadas, diversificando al mismo tiempo los riesgos a los que están expuestos.

Carmignac Credit 2031 pretende beneficiarse de una estrategia de carry en los mercados de crédito mundiales, cubriendo siempre el riesgo de cambio y basándose en una cuidadosa selección de obligaciones de empresas. El Fondo tiene un objetivo de rentabilidad anualizada (neta de gastos de gestión) entre su fecha de inicio el 31 de diciembre de 2024 y su fecha de vencimiento el 31 de octubre de 2031, tal y como se describe en el folleto para cada categoría de participaciones².

Común a todos los fondos de la gama a vencimientos de Carmignac, su enfoque se distingue por su flexibilidad:

Nuestro proceso de gestión de fondos de renta fija a vencimiento ha demostrado su eficacia, como lo demuestra Carmignac Credit 2029 y Carmignac Credit 2027:

Consulte los folletos de los Fondos para obtener más información sobre su objetivo de inversión. El objetivo de los Fondos no es una promesa de rentabilidad o rendimiento de los Fondos y el rendimiento no está garantizado.

Fuente: Carmignac, 31/12/2024. Datos correspondientes a las clases de acciones A EUR Acc. La rentabilidad histórica no es indicativa de la rentabilidad futura. Rentabilidad neta de comisiones (excluidos los gastos de entrada aplicados por el distribuidor).

Hoy en día, el entorno de mercado es favorable al carry, con yieds aún atractivas (superiores al 3% para los títulos europeos con grado de inversión y cercanos al 6% para el high yield⁴), pero también y sobre todo para la selección de títulos. Aunque los mercados de crédito en su conjunto se han beneficiado de la compresión de los diferenciales de crédito desde 2022, existe una gran dispersión entre los distintos segmentos, sectores y emisores de la clase de activos, lo que deja muchas oportunidades que pueden aprovechar los inversores fundamentales.

Nuestros expertos en crédito buscan precisamente oportunidades en las que el riesgo fundamental esté sobrevalorado por los mercados, a fin de captar primas elevadas en comparación con las valoraciones generales del mercado para un riesgo equivalente. En la actualidad hay tres temas principales en nuestras carteras: