Invertir en fondos sostenibles para dar sentido a sus ahorros

Los fondos sostenibles integran criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG) en sus procesos de inversión. También permiten a los ahorradores diversificar sus inversiones financieras al tiempo que actúan de acuerdo con sus convicciones.

Inversión responsable: detrás de este enfoque en plena expansión está el deseo de los inversores de dar sentido a sus ahorros combinando rentabilidad económica y resistencia a largo plazo.

Para ello, los fondos denominados «sostenibles», que adoptan este enfoque, integran en sus opciones de inversión criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG), además de los elementos tradicionales de evaluación financiera (rentabilidad, endeudamiento, etc.).

A través de sus elecciones, los gestores de estos fondos financian empresas o estados que contribuyen al desarrollo sostenible. Por ejemplo, pueden decidir invertir en empresas que luchan contra el cambio climático o se preocupan por sus empleados. También pueden excluir determinados sectores, como las armas o el tabaco, de su universo de inversión.

Invertir en fondos sostenibles no es sólo hacer algo por el futuro del planeta. Sus gestores seleccionan empresas capaces de rendir económicamente y tener un impacto positivo en el medio ambiente, la sociedad o el modelo de gestión.

Muchos ahorradores quieren que sus inversiones estén en consonancia con sus valores y creencias. En los últimos cinco años al cierre de 2021, los fondos de inversión recibieron 483.000 millones de euros en entradas netas (la diferencia entre entradas y salidas de capital), frente a los 188.000 millones de euros recaudados en el mismo periodo por los fondos tradicionales, según datos recopilados por Morningstar y Carmignac¹.

En respuesta a este creciente interés, cada vez son más los fondos que despliegan sólidas estrategias de ISR que proponen, en función de su temática de inversión, su proceso y las convicciones de sus gestores, invertir en función de diferentes cuestiones: cambio climático, satisfacción de los clientes y empleados, etc. Al mismo tiempo, se ha reforzado la normativa en este ámbito, lo que ha permitido una mayor concienciación y transparencia en el ámbito de la responsabilidad social de las empresas.

Invertir en fondos sostenibles también ofrece a los inversores la oportunidad de diversificar sus inversiones. Porque el viejo adagio «no pongas todos los huevos en la misma cesta» es también uno de los principios más recomendados y seguidos en la estrategia patrimonial.

Para asegurar una cartera y optimizar su rendimiento, es desde luego aconsejable mezclar las diferentes clases de activos: acciones, bonos, etcétera. Incluso dentro de estas categorías, el inversor puede ajustar el nivel de diversificación de sus inversiones. Puede querer invertir en diferentes sectores y/o áreas geográficas, o en empresas de diferentes tamaños. Con una dimensión adicional: hacerlo de forma sostenible.

Aunque la rentabilidad económica sigue siendo el centro de la gestión de activos, los estudios tienden a demostrar que los fondos sostenibles no son incompatibles con los buenos resultados.

Por ejemplo, las gestiones sin criterios específicos de sostenibilidad (los llamados fondos «conformes al artículo 6»²) invertidos en renta variable en todo el mundo registraron una rentabilidad anual del 10,6% neta de comisiones entre 2019 y 2021. Esto se compara con el +13% de los fondos con objetivos cuantificables de inversión sostenible (fondos «conformes al artículo 9»²) y el +12,5% de los fondos que promueven características medioambientales y sociales (fondos «conformes al artículo 8»²), según los datos al cierre de marzo de 2022 de Morningstar y Carmignac³.

Los fondos sostenibles también han demostrado su resistencia en tiempos de crisis. Según el centro de investigación Novethic⁴, en el primer semestre de 2020, en plena pandemia de covid-19, los fondos sostenibles invertidos en renta variable limitaron su descenso al -6,5%, mientras que las acciones de las 600 mayores empresas europeas (índice STOXX Europe 600) cayeron un 13,5% en el mismo periodo.

¹Fondos OICVM domiciliados en Europa. La directiva europea sobre OICVM (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) permite a las entidades financieras trasladar y gestionar sus fondos a distancia dentro del espacio europeo, siempre que cumplan determinados procedimientos y normas de transparencia.

²El Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés), en vigor desde el 10 de marzo de 2021, exige ahora a los gestores de activos y asesores de inversión que publiquen información sobre cómo se aborda el riesgo de sostenibilidad. En este marco, el reglamento obliga a las sociedades de gestión de activos, como Carmignac, a clasificar sus fondos en función de los objetivos perseguidos, de los cuales hay tres principales: el artículo 9 para los productos con objetivos cuantificables de inversión sostenible en el centro de su proceso de inversión; el artículo 8 para los fondos que promueven características medioambientales y sociales; y el artículo 6, que agrupa los fondos sin objetivos de sostenibilidad.

³Fondos OICVM domiciliados en Europa. La directiva europea sobre OICVM (Organismos de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios) permite a las entidades financieras trasladar y gestionar sus fondos a distancia dentro del espacio europeo, siempre que cumplan determinados procedimientos y normas de transparencia.

⁴Indicador del mercado de fondos sostenibles, junio de 2020.