Participaciones
FR0010149302
Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
- Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
- Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable95.8 %
Otros
4.2 %
A 28 de feb. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 704.4 %
+ 43.1 %
+ 32.0 %
+ 10.7 %
+ 4.6 %
Al 06/03/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
+ 5.2 %
+ 1.4 %
+ 18.8 %
- 18.6 %
+ 24.7 %
+ 44.7 %
- 10.7 %
- 15.6 %
+ 9.5 %
+ 4.6 %
Valor Liquidativo
1226.35 €
AUMs
878 M €
Exposición Neta a Renta Variable28/02/2025
95.8 %
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 28 de feb. de 2025.
A 6 de mar. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Emergents : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de ene. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, el fondo obtuvo una rentabilidad positiva, superando a su indicador de referencia. - El principal impulsor de este buen rendimiento fue Taiwan Semiconductor, líder mundial de la industria de fundición, que registró un aumento significativo de los resultados del cuarto trimestre y sigue beneficiándose de la fuerte demanda de sus chips de IA. Además, la empresa surcoreana SK Hynix obtuvo buenos resultados, lo que refuerza aún más nuestro rendimiento.- A pesar de la alteración de las cotizaciones bursátiles de las empresas que operan en el ámbito de la inteligencia artificial debido al anuncio de DeepSeek, nuestras participaciones terminaron el mes con una nota positiva.- Nuestra cartera latinoamericana también contribuyó positivamente al rendimiento general. En particular, nuestras participaciones brasileñas Eletrobras y Equatorial Energia, junto con nuestra inversión en el banco mexicano Grupo Banorte, impulsaron la rentabilidad del fondo.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Tras un año 2024 marcado por el bajo rendimiento de los mercados emergentes en comparación con los estadounidenses, seguimos siendo constructivos con respecto a la renta variable emergente, ya que creemos que las valoraciones actuales reflejan un escenario pesimista.- Somos de la opinión de que la disociación económica entre EE.UU. y China no tendrá las consecuencias negativas esperadas por el mercado. De hecho, las exportaciones chinas a EE.UU. no representan más del 13% del total de las exportaciones chinas.- Por otro lado, las políticas proteccionistas de Donald Trump nos empujan a adoptar una asignación comedida a China, con un posicionamiento ligeramente infraponderado en relación con nuestro indicador de referencia. Nuestra cartera china se compone de empresas de consumo nacional y, por tanto, no debería verse directamente afectada por el posible aumento de los aranceles estadounidenses.- Mantenemos una asignación significativa a la India, donde las perspectivas a largo plazo siguen siendo prometedoras. Sin embargo, las ajustadas valoraciones y los factores técnicos -como las importantes entradas de capital de los últimos años- exigen un enfoque más selectivo.- Mantenemos una exposición significativa a la temática de la inteligencia artificial. A lo largo del mes, seguimos reforzando nuestra posición en SK Hynix, líder mundial en la fabricación de sofisticadas memorias HBM (High Bandwidth Memory), que recibe el 100% de sus pedidos de Nvidia. Por el contrario, redujimos nuestra participación en Samsung, que ha quedado por detrás de Hynix.- Tras la fuerte corrección de 2024, seguimos siendo constructivos en nuestra cartera latinoamericana y mantenemos nuestras posiciones, especialmente en Brasil. A pesar del rebote de enero, creemos que nuestros valores brasileños tienen una valoración atractiva, y en particular nuestras inversiones en empresas de servicios públicos de energía. - A lo largo del mes, redujimos nuestra posición en el banco argentino Galicia por recogida de beneficios, tras el buen comportamiento del valor desde nuestra inversión en el último trimestre de 2024.
Gráfico de rentabilidad
A 6 de mar. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/03/2025
Carmignac Emergents Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 28 de feb. de 2025.| Asia | 77.3 % |
| América Latina | 21.6 % |
| Europa del Este | 1.1 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.Datos de Exposición
A 28 de feb. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
95.8 %
Exposición Neta a Renta Variable95.8 %
Numero de emisiones38
Active Share81.7 %
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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