Participaciones
FR0010149302
Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
- Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
- Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable95.2 %
Otros
4.8 %
A 30 abr. 2024.
Escala de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 733.6 %
+ 75.9 %
+ 50.5 %
- 7.6 %
+ 18.0 %
Al 16/05/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
+ 5.8 %
+ 5.2 %
+ 1.4 %
+ 18.8 %
- 18.6 %
+ 24.7 %
+ 44.7 %
- 10.7 %
- 15.6 %
+ 9.5 %
Valor Liquidativo
1270.8 €
AUMs
917 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 30 abr. 2024.
A 16 may. 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Emergents : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 abr. 2024.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Haiyan-Li-Labbe.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Haiyan Li-Labbé
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
En este contexto, el Fondo se anotó una rentabilidad positiva, aunque ligeramente a la zaga de su índice. Nuestra cartera de acciones chinas contribuyó de forma muy positiva a la evolución de la estrategia. Pudimos constatar la tendencia al alza en nuestros valores de consumo discrecional Miniso, JD.com, Haier Smart Home o Anta Sports. También apreciamos el excelente comportamiento de la acción de la empresa industrial Didi, que anunció un refuerzo de su programa de recompra de acciones a partir del segundo trimestre de 2024. A pesar del buen tono de la acción de Hyundai Motor, nuestra asignación a Corea del Sur lastró los resultados del fondo, arrastrado por la empresa de semiconductores Samsung Electronics y el fabricante de baterías eléctricas LG Chem. Por último, nos decepcionó ligeramente el mal comportamiento de los mercados latinoamericanos en abril. Aquí, nuestro fondo se vio perjudicado por nuestras posiciones en las empresas brasileñas de servicios públicos Eletrobras y Equatorial Energia y por nuestros valores mexicanos de alta convicción Grupo Banorte y Vesta.Perspectivas y estrategia de inversión
Mantenemos el optimismo respecto a los mercados emergentes de cara al resto del año 2024. El ingente universo emergente nos ofrece numerosas oportunidades en todas las regiones y sectores, con valoraciones atractivas. En China, a pesar de los problemas estructurales, las medidas de estímulo de las autoridades comienzan a dar fruto. Mantenemos una exposición importante a los mercados chinos con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado y el potencial de crecimiento de las empresas de consumo con balances sólidos y valoraciones que no reflejan plenamente sus fundamentales subyacentes y sus perspectivas de crecimiento. La práctica totalidad de las empresas chinas del fondo son líderes de sus respectivos sectores y se caracterizan por una elevada generación de flujos de efectivo que les permite mantener márgenes sólidos, incluso en el entorno actual de crecimiento bajo. Durante el mes, cerramos la posición en Beike, una empresa china especializada en operaciones inmobiliarias y servicios relacionados. También recogimos ganancias en el valor chino Miniso tras su repunte bursátil y aumentamos nuestra exposición a Vipshop. Por último, mantenemos nuestra exposición a Latinoamérica y, principalmente, a México, que se beneficia de tendencias estructurales como la reindustrialización de Norteamérica. Estamos posicionados en el mercado mexicano a través de la empresa Vesta, que está presente en el sector inmobiliario industrial. Aunque mantenemos nuestro optimismo respecto a los mercados emergentes de cara al resto del año 2024, hemos recortado nuestras principales apuestas geográficas para protegernos frente a los riesgos geopolíticos derivados, sobre todo, de las elecciones presidenciales estadounidenses. Por lo tanto, el Fondo sigue apostando esencialmente por la selección de valores, con una cartera concentrada formada por valores de crecimiento y títulos con descuento, poniendo especial atención a las valoraciones y los criterios de sostenibilidad.Gráfico de rentabilidad
A 16 may. 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 20/05/2024
Carmignac Emergents Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 30 abr. 2024.| Asia | 78.2 % |
| América Latina | 20.1 % |
| Europa del Este | 1.7 % |
| Total % Renta Variable | 100.0 % |
Asia78.2 %
 China | 28.9 % |
 Corea del Sur | 17.8 % |
 India | 14.2 % |
 Taiwán | 10.1 % |
 Hong Kong | 3.1 % |
 Malasia | 2.2 % |
 Singapur | 2.0 % |
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.Datos de Exposición
A 30 abr. 2024.Peso de la Inversión en Renta Variable
95.2 %
Exposición Neta a Renta Variable95.2 %
Numero de emisiones32
Active Share85.9 %
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Haiyan Li-Labbé
Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
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Entorno de mercado
En abril, los mercados emergentes avanzaron (+1,73% en euros), a diferencia de sus homólogos en los países desarrollados. Esta tendencia al alza se debe en gran medida a los mercados chinos, que avanzaron un 8,54% en el caso del Hang Seng y un 3,20% en el caso del índice CSI 300 del continente. De hecho, el país publicó indicadores económicos alentadores, como el índice manufacturero Caixin, que se situó en zona de expansión con 51,4. Además, el aguante de la economía mundial permitió a China registrar un crecimiento del PIB en el primer trimestre del año por encima de las expectativas de los inversores (+5,3%, frente al 5% esperado). En lo que respecta a las tensiones geopolíticas, la última visita del secretario de Estado estadounidense Anthony Blinken puso de relieve una mejora en la comunicación entre los dos países. Todavía en Asia, asistimos a la revalorización de los mercados indios, como el BSE SENSEX 30, que subió un 2,10% (en euros), junto con una caída de la bolsa de Seúl, sustanciada en un descenso del 3,54% del Kospi (en euros). En Latinoamérica, por último, los mercados de México y Brasil también cayeron en abril: -2,57% en el índice México IPC y -4,12% en el Bovespa (en euros).