Participaciones
LU1932489690
Acceso a todo el espectro de la deuda corporativa con la mayor flexibilidad
- Estrategias basadas en convicciones y centradas en aprovechar oportunidades en los mercados de crédito globales.
- Enfoque de inversión no referenciada con alta selectividad para una asignación de cartera rigurosa.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija93.2 %
Otros
6.8 %
A 30 abr. 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 40.2 %
-
+ 29.9 %
+ 2.5 %
+ 13.2 %
Al 16/05/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
-
-
-
-
-
+ 20.9 %
+ 10.8 %
+ 3.4 %
- 12.7 %
+ 10.9 %
Valor Liquidativo
140.2 €
AUMs
1 385 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR
Artículo
6
A 30 abr. 2024.
A 16 may. 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Credit : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 abr. 2024.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Verle Pierre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Verl%C3%A9-Pierre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Pierre Verlé
Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Deneuville-Alexandre.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Alexandre Deneuville
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
En abril, el fondo registró una rentabilidad absoluta sensiblemente positiva, a diferencia de su índice, que cedió terreno. De hecho, la cartera se benefició de sus principales temáticas de inversión, tanto en los títulos de alta calidad crediticia como en los de alto rendimiento, como servicios financieros, energía, nuestras convicciones específicas y nuestros títulos en fase de reestructuración. Por último, también obtuvimos buenos réditos con nuestras posiciones en bonos colateralizados (CLO), que siguen generando rentabilidades de manera regular.Perspectivas y estrategia de inversión
Seguimos centrándonos en nuestras principales temáticas de inversión mediante una selección de bonos de alto rendimiento, como por ejemplo en los sectores de la energía y las finanzas, menos sensibles al alza de los tipos de interés, y nuestra selección de bonos colateralizados (CLO), que se benefician de una estructura a tipo variable, lo que ayuda a mitigar los efectos negativos causados por la volatilidad de los tipos de interés y el aumento de las tasas de impago. Además, en este entorno volátil, mantenemos nuestras estrategias de cobertura en los mercados de deuda corporativa en el 19% para proteger la cartera frente al riesgo de nuevas perturbaciones en el mercado, centrándonos al mismo tiempo en la alfa. De hecho, tras años de tasas de impago reducidas gracias a la abundante liquidez y al bajo coste del capital, estas últimas deberían volver a niveles más normales, lo que consideramos un catalizador de auténticas oportunidades idiosincrásicas. Por último, el elevado carry de la cartera (superior al 7%) y las interesantes valoraciones crediticias deberían mitigar la volatilidad a corto plazo y permitir generar rentabilidad a medio y largo plazo.Gráfico de rentabilidad
A 16 may. 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 20/05/2024
Carmignac Portfolio Credit Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 30 abr. 2024.| Europa | 68.3 % |
| América del Norte | 10.0 % |
| América Latina | 9.9 % |
| Asia | 5.3 % |
| Europa del Este | 3.2 % |
| Oriente Medio | 1.8 % |
| África | 1.3 % |
| Asia Pacífica | 0.4 % |
| Total % of bonds | 100.2 % |
Europa68.3 %
 Irlanda | 14.3 % |
 Francia | 13.5 % |
 Reino Unido | 11.4 % |
 Italia | 6.9 % |
 Grèce | 4.8 % |
 España | 3.7 % |
 Países Bajos | 3.4 % |
| Suède | 2.5 % |
| Norvège | 2.5 % |
 Suiza | 1.9 % |
 Austria | 1.5 % |
 Portugal | 1.2 % |
 Alemania | 0.5 % |
| Jersey | 0.2 % |
 Finlandia | 0.2 % |
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 30 abr. 2024.Sensibilidad
3.2
Yield to Worst7.6 %
Yield to Maturity7.9 %
Cupón Medio
6.6 %
Número de emisores208
Número de obligaciones286
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity & Yield to Worst: Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Pierre Verlé
Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Alexandre Deneuville
Fund Manager
El Fondo tiene acceso a todo el universo de crédito, lo que nos permite explorar el potencial de múltiples instrumentos de crédito líquidos en todo el mundo, desde los más arriesgados a los menos arriesgados, y encontrar así oportunidades en diferentes condiciones de mercado.
Pierre Verlé
Head of Credit, co-Head of Fixed Income, Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado
El mes de abril estuvo marcado por la revisión a la baja de las expectativas de recorte de tipos por parte de la Reserva Federal de EE. UU. para el año 2024, lo que tiró al alza de los rendimientos de los bonos, como el título a dos años de EE. UU., que subió 34 pb durante el mes y superó el umbral del 5%. Este ajuste tuvo lugar gradualmente durante el mes al hilo de unos datos de inflación que fueron particularmente elevados al otro lado del Atlántico, especialmente por el repunte del índice de precios al consumo hasta el 3,5% interanual. Las presiones inflacionistas continúan alimentando el discurso cauteloso de los miembros de la Reserva Federal, como las ventas minoristas o los datos de empleo, que abogaron por un discurso de ausencia de aterrizaje en la economía estadounidense. La desincronización continúa y dibuja una conjunción positiva de factores en la zona del euro, donde la inflación continuó disminuyendo hasta el 2,4% interanual, lo que permite al BCE adoptar un tono mucho más expansivo en sus pronunciamientos. Por otro lado, la actividad económica ha mejorado tanto en los indicadores adelantados como en los datos de crecimiento, que fueron superiores a los del consenso. Sin embargo, esta divergencia no benefició a los tipos de los bonos europeos, que mantuvieron su dinámica ascendente y sincronizada con sus homólogos estadounidenses, como le ocurrió al bono alemán a diez años, que ascendió 29 pb en abril. Por último, la situación geopolítica se deterioró considerablemente en Oriente Medio después del ataque a gran escala de Irán contra territorio israelí, lo que alimentó el rechazo al riesgo entre los inversores y los motores inflacionistas en forma de aumento de los precios de las materias primas.