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Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Investissement

Mercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU1299311164

Un Fondo gestionado para un mundo en evolución
  • Un enfoque unconstrained en términos de sectores, regiones o estilo de inversión.
  • Selección de valores basada en empresas sobresalientes, infravaloradas y con potencial a largo plazo.
Principales documentos
Monthly Factsheet
Asignación de activos
Renta variable96.5 %
Otros 3.5 %
A 28 de feb. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 82.7 %
-
+ 76.0 %
+ 34.6 %
+ 2.4 %
Del 19/11/2015
Al 10/03/2025
Rentabilidades anuales 2024
- 1.7 %
+ 2.1 %
+ 4.7 %
- 14.0 %
+ 25.1 %
+ 34.6 %
+ 4.5 %
- 17.9 %
+ 19.4 %
+ 25.5 %
Valor Liquidativo
182.70 €
AUMs
209 M €
Exposición Neta a Renta Variable28/02/2025
86.7 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 10 de mar. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Estrategias de renta variableCarmignac Portfolio Investissement
Estrategias de renta variableCarmignac Portfolio Investissement
Participaciones

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Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

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ESG

Documentos

Carmignac Portfolio Investissement : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 28 de feb. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager

Entorno de mercado

  • La renta variable estadounidense bajó, ya que la política de Trump causó confusión en torno a los aranceles. Los recortes del DOGE y la inmigración aumentaron la incertidumbre en medio de la reciente debilidad de los datos. - Sin embargo, las acciones europeas y chinas fueron un punto brillante, ya que lograron obtener rentabilidades positivas incluso cuando la agresiva postura arancelaria de Trump hacia finales de mes mermó algo el rendimiento. - Los inversores están abandonando la manía relacionada con la IA que ha dominado los dos últimos años. Ni siquiera los beneficios estelares de líderes del sector como Nvidia han logrado levantar los mercados de renta variable. Este retroceso se debe a una combinación de factores, como los nuevos modelos LLM, la creciente competencia de China, el temor a los aranceles que se avecinan, la escalada de las tensiones geopolíticas, las posiciones de mercado y las valoraciones sobredimensionadas, y las elevadas expectativas de beneficios empresariales. - El S&P 500 registró un crecimiento de los beneficios del 17,8%, el mayor desde el cuarto trimestre de 2024.

Comentario de rentabilidad

  • El principal motivo de esta rentabilidad inferior ha sido nuestra exposición a valores tecnológicos (TSMC, Amazon, Alphabet) tras la corrección de los valores tecnológicos. - Nuestra infraponderación en bancos, Europa y China, así como nuestra selección de valores en el sector sanitario, también fueron factores negativos.- TSMC, la mayor participación del fondo, bajó debido a las incertidumbres políticas bajo la administración Trump (amenazas de aranceles y controles más estrictos de las exportaciones estadounidenses de chips de IA), que han creado inestabilidad en el mercado. Además, la aparición de modelos LLM más baratos ha generado preocupaciones sobre las trayectorias de crecimiento del capex.- Alphabet sufrió las preocupaciones sobre la creciente dependencia de la IA para responder a las consultas de los usuarios, lo que potencialmente podría revolucionar las metodologías de búsqueda.- Block, que presta servicios financieros tanto a consumidores como a comerciantes, fue el mayor detractor debido a la debilidad de sus beneficios.- En el sector sanitario, Daiichi y Centene cayeron debido a las incertidumbres políticas derivadas de los aranceles de Trump y los recortes de Medicaid.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Los mercados se mueven en torno a una narrativa política, lo que lleva a un repunte de los valores de baja calidad/valor, principalmente en Europa y China, alejándose del excepcionalismo estadounidense.- Dado que el crecimiento mundial se ve influido por políticas impredecibles de regiones clave como Estados Unidos, China y Europa, nuestra estrategia sigue basándose en los fundamentales de las empresas.- Damos prioridad a activos como los valores de crecimiento que dependen menos del ciclo económico en EE.UU., Europa y EM; y a los valores que ya reflejan un alto nivel de incertidumbre en sus valoraciones.- Dado que el sentimiento negativo golpea al sector tecnológico, mantenemos nuestras inversiones en tecnología prácticamente sin cambios. Hay mucho ruido, pero hasta ahora poco ha cambiado en términos de fundamentales. No obstante, disponemos de coberturas tácticas para amortiguar la volatilidad.- En cuanto al futuro del capex en IA, una inversión de capital sustancial y continua es esencial para fomentar innovaciones revolucionarias, como la inteligencia artificial general. Los hiperescaladores ya han proyectado un aumento significativo del 70% en capex para 2025.

Gráfico de rentabilidad

A 10 de mar. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 12/03/2025

Carmignac Portfolio Investissement Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 28 de feb. de 2025.
América del Norte68.2 %
Asia20.0 %
Europa8.5 %
América Latina2.1 %
Asia Pacífica1.2 %
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 28 de feb. de 2025.
Peso de la Inversión en Renta Variable 96.5 %
Exposición Neta a Renta Variable86.7 %
Numero de emisiones70
Active Share79.1 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager
Desde su creación en 1989 por Edouard Carmignac, nuestra estrategia Investissement busca identificar las tendencias a largo plazo en un mundo cambiante y aprovechar las oportunidades de los mercados de renta variable mundiales.
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
​Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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