Participaciones
LU1623763221
Aprovechar las oportunidades en renta fija en todo el universo emergente
- Acceso a una amplia gama de catalizadores de la rentabilidad en el universo emergente: deuda denominada en moneda local, en moneda extranjera y divisas.
- Una filosofía basada en convicciones y no referenciada para identificar las atractivas oportunidades que ofrecen los mercados emergentes.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija94.4 %
Otros
5.6 %
A 28 de feb. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 42.7 %
-
+ 29.3 %
+ 29.1 %
+ 4.2 %
Al 11/03/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
+ 0.8 %
- 10.5 %
+ 28.1 %
+ 9.8 %
+ 3.2 %
- 9.4 %
+ 14.3 %
+ 3.7 %
Valor Liquidativo
142.66 €
AUMs
302 M €
Duración Modificada
28/02/2025
6.8
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 28 de feb. de 2025.
A 11 de mar. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 28 de feb. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En un entorno boyante para la deuda de los mercados emergentes, el Fondo registró una rentabilidad positiva, superando a su indicador de referencia.- En cuanto a la deuda local, nos beneficiamos de nuestras posiciones en tipos locales mexicanos, indonesios y húngaros. - Nuestra exposición al crédito contribuyó positivamente, debido principalmente a nuestra exposición a empresas de los sectores financiero y de Energía y a nuestra selección de países emergentes en bonos en divisa fuerte. - En cambio, nuestras posiciones en deuda argentina y las protecciones que establecimos para reducir nuestra exposición a los mercados de crédito tuvieron un impacto negativo.- Por último, en el ámbito de las divisas, nos beneficiamos de nuestra exposición a ciertas divisas EM como el peso chileno, nuestra selección de divisas de Europa del Este y Asia Central (zloty polaco, forint húngaro y tenge kazajo), así como nuestras posiciones largas en el yen japonés.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un contexto de crecimiento mundial resistente y de inflación a la baja, esperamos que los principales bancos centrales de los países desarrollados y emergentes prosigan su relajación monetaria. Por ello, mantenemos un nivel relativamente elevado de sensibilidad a los tipos de interés. No obstante, la redujimos ligeramente al final del periodo. - En cuanto a los tipos locales, favorecemos a los bancos centrales que van a la zaga del ciclo, como Brasil, Indonesia y algunos países de Europa del Este (Polonia, Hungría) que se benefician de tipos reales elevados y se verán afectados por un posible alto el fuego en Ucrania. A lo largo del mes, redujimos nuestras posiciones en los tipos locales indios. - En el frente de la deuda externa emergente, somos prudentes con respecto a la deuda con grado de inversión a más largo plazo, pues los diferenciales ya son relativamente estrechos. Dicho esto, vemos oportunidades entre los títulos calificados de alto rendimiento, como Sudáfrica, Costa de Marfil y Colombia. - En cuanto al crédito, mantenemos nuestro sesgo positivo, aunque prudente, debido a las elevadas valoraciones y mantenemos un nivel significativo de cobertura en el Itraxx Xover para proteger la cartera del riesgo de ampliación de los diferenciales.- Por último, en lo que respecta a las divisas, hemos reducido nuestra exposición al dólar estadounidense y mantenemos una exposición limitada a las divisas de los mercados emergentes. No obstante, estamos diversificando nuestra exposición a las divisas de bancos centrales menos acomodaticios, mientras la FED prosigue su normalización monetaria, con una selección de Divisas de América Latina (BRL, MXN, CLP) y de países de Europa del Este y Asia Central (PLN, KZT).
Gráfico de rentabilidad
A 11 de mar. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31 de diciembre de 2023, el indicador de referencia era el JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 12/03/2025
Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 28 de feb. de 2025.| Renta fija | 94.4 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 5.6 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 28 de feb. de 2025.Sensibilidad
6.8
Yield to Maturity7.3 %
Cupón Medio
5.7 %
Número de emisores66
Número de obligaciones98
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
El Fondo es el más adecuado para los inversores en renta fija que buscan una rentabilidad superior a la que ofrecen los mercados desarrollados, aprovechando el potencial del universo emergente.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
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Entorno de mercado