Participaciones
LU0336083497
Un enfoque macroeconómico, global y flexible de los mercados de renta fija
- Un universo de inversión global para identificar y aprovechar las tendencias macroeconómicas en todo el mundo.
- Acceso a múltiples motores de rentabilidad tanto en mercados desarrollados como emergentes.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija92.2 %
Otros
7.8 %
A 28 jun. 2024.
Escala de Riesgo
2/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 47.5 %
+ 26.5 %
+ 3.3 %
- 2.7 %
+ 2.4 %
Al 01/07/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
+ 13.8 %
+ 3.3 %
+ 9.5 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
Valor Liquidativo
1475.2 €
AUMs
722 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 28 jun. 2024.
A 1 jul. 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio Global Bond : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 may. 2024.Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
El fondo cerró el mes con una rentabilidad absoluta neutral, ligeramente superior a la de su índice de referencia.
Los principales motores de rentabilidad fueron nuestro posicionamiento comprador en deuda corporativa y deuda externa, que se beneficiaron del estrechamiento de los diferenciales.
La contribución de nuestras inversiones en divisas fue ligeramente negativa, sobre todo debido al mal comportamiento del dólar estadounidense.
Por otro lado, nuestra posición compradora en el peso chileno y nuestra posición vendedora en el yuan chino contribuyeron positivamente a la rentabilidad del mes.
Perspectivas y estrategia de inversión
En el contexto actual de cierta normalización de la economía estadounidense, hemos aumentado la sensibilidad del fondo a los tipos de interés para llevarla por encima de 400 puntos básicos.
Concretamente, redujimos nuestra posición vendedora en tipos japoneses y reforzamos nuestras estrategias compradoras en tipos estadounidenses.
En cuanto a la deuda emergente en moneda nacional, el fondo sigue favoreciendo a países como México y Brasil, donde los tipos reales a corto plazo se mantienen en niveles extremadamente altos.
En cambio, recogimos beneficios en el conjunto de nuestra estrategia compradora en tipos chinos.
En lo que concierne a las divisas, el fondo mantiene un posicionamiento comprador en el real brasileño y el peso chileno. Por el contrario, recortamos nuestra posición compradora en el dólar estadounidense.
El fondo sigue teniendo una posición larga en la deuda de los mercados emergentes en moneda fuerte, en las regiones de EMEA y Latinoamérica.
Gráfico de rentabilidad
A 1 jul. 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 03/07/2024
Carmignac Portfolio Global Bond Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 28 jun. 2024.| América Latina | 34.6 % |
| Europa | 31.0 % |
| América del Norte | 9.2 % |
| África | 9.2 % |
| Europa del Este | 6.4 % |
| Oriente Medio | 6.3 % |
| Asia Pacífica | 2.4 % |
| Asia | 1.0 % |
| Total % of bonds | 100.0 % |
América Latina34.6 %
 México | 20.9 % |
 République Dominicaine | 4.4 % |
 Colombia | 3.0 % |
| Brésil | 2.1 % |
 Argentina | 0.9 % |
 Chile | 0.6 % |
 Guatemala | 0.5 % |
| Paraguay | 0.5 % |
| Ecuador | 0.5 % |
| Bahamas | 0.5 % |
| Pérou | 0.3 % |
 Costa Rica | 0.2 % |
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 28 jun. 2024.Sensibilidad
4.2
Yield to Maturity6.9 %
Cupón Medio
5.2 %
Número de emisores100
Número de obligaciones129
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
La flexibilidad de nuestro proceso de inversión nos permite aprovechar todos los motores de rentabilidad que ofrece el universo de la renta fija y construir así una cartera diversificada basada en convicciones sólidas.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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Entorno de mercado
En mayo, vimos las primeras señales de normalización de la actividad económica y del mercado laboral en EE. UU., así como una disminución de las ventas minoristas.
A pesar del ligero descenso de la inflación, el discurso de los miembros de la Reserva Federal se mantuvo cauteloso durante el mes.
En cambio, en la zona del euro, las señales de recuperación continuaron después de que se publicaran datos más sólidos del PIB en el primer trimestre.
Esta desincronización dio lugar a un descenso de los tipos de interés de EE. UU., como el bono a 10 años, que estrechó 18 pb durante el mes, mientras que la tendencia en la zona euro fue más al alza.
Por otro lado, los activos de riesgo se beneficiaron de una mayor tolerancia al riesgo entre los inversores, como lo demuestra el estrechamiento de los diferenciales en el índice iTraxx Xover.
Los mercados emergentes en moneda nacional cerraron el mes ligeramente a la baja, mientras que los mercados emergentes en moneda fuerte continuaron registrando una rentabilidad positiva en mayo.