Participaciones
FR0010149179
Un enfoque long/short oportunista e independiente de la renta variable europea
- Una cartera diversificada, basada en un enfoque top down y bottom up, con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado.
- Gestión activa de la exposición neta a la renta variable (del -20% al +50%).
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 129.8 %
+ 29.7 %
+ 15.7 %
- 2.2 %
- 3.0 %
Al 27/03/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Valor Liquidativo
415.21 €
AUMs
176 M €
Exposición Neta a Renta Variable28/02/2025
30.6 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 27 de mar. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 28 de feb. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En un mercado muy rotativo, nuestra cartera de posiciones largas arrojó un pequeño rendimiento positivo. Sin embargo, esto se vio más que compensado por las pérdidas de nuestra cartera corta de renta variable y el programa de cobertura de la cartera de derivados, lo que dio lugar a una rentabilidad negativa de la cartera durante el mes.- Dentro de la cartera de renta variable, el sector financiero generó la mayor rentabilidad positiva con un 1,14%, junto con pequeñas rentabilidades positivas de materiales y productos de primera necesidad. Los principales detractores fueron la tecnología y la atención sanitaria.- Entre los principales ganadores de la selección de valores se incluyeron las posiciones largas en Anheuser-Busch InBev, impulsadas por una recuperación de los volúmenes de cerveza que arrojaron unas cifras sólidas; Allied Irish Bank, debido a la anticipación de unas cifras sólidas en el cuarto trimestre y una mejora de las perspectivas de crecimiento de los préstamos; y Standard Chartered, tras un aumento de los beneficios, una mejora de las previsiones y una recompra de acciones por valor de 1.500 millones de libras esterlinas.- Los principales rezagados de la selección de valores fueron nuestras posiciones largas en Amazon, debido a que las previsiones no cumplieron las expectativas; Demant, tras publicar cifras de crecimiento de los audífonos por debajo de lo esperado; y TSMC, en medio de las preocupaciones sobre la sostenibilidad del gasto en inteligencia artificial.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Febrero fue un mes difícil para el fondo. En general, redujimos nuestra exposición bruta del 129% al 115% a lo largo del mes, y nuestra exposición neta del 28% al 20%. Durante este proceso, aumentamos nuestra exposición neta en comunicaciones, construcción y bienes de consumo básico, al tiempo que redujimos nuestra exposición a nombres tecnológicos y de consumo discrecional.- El mercado es "rehén" de los constantes tweets, cambios de política y giros en U de la administración estadounidense, lo que provoca una incertidumbre y una volatilidad significativas.- La situación geopolítica también es cambiante, con Trump adoptando una postura dura con la UE en las negociaciones de paz entre Ucrania y Rusia.- Esto ha provocado una respuesta fiscal significativa por parte de la UE, especialmente Alemania, con su nuevo plan de defensa e infraestructuras (sujeto a la aprobación del gobierno).- Estos titulares impactan significativamente en los mercados, obligando a los inversores a recalibrar sus asignaciones. Plantea la cuestión de si hay que perseguir la ciclicidad y el valor en la UE a expensas de vender IA, tecnología estadounidense o incluso crecimiento estructural, incluida la industria farmacéutica. - Los movimientos diarios del mercado son considerables. Sigue sin ser concluyente y es demasiado pronto para hacer una valoración definitiva, por lo que gran parte de nuestra actividad actual se centra en las posiciones básicas y la preservación del capital.
Gráfico de rentabilidad
A 27 de mar. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.
Fuente: Carmignac a 29/03/2025
Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 28 de feb. de 2025.| Europa EUR | 27.3 % |
| Europa ex-EUR | 12.5 % |
| América del Norte | 6.8 % |
| Otros | 2.9 % |
| Derivados de índices | -19.0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.Datos de Exposición
A 28 de feb. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable30.6 %
Beta+0.2 %
Ratio de Sortino
-1.2
Número Sociedades en Cartera52
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Nuestro objetivo es proporcionar un crecimiento absoluto del capital a largo plazo gracias a nuestra visión dinámica y oportunista de la renta variable europea.
Dean Smith
Fund Manager
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