Participaciones
FR0011269406
Un enfoque long/short oportunista e independiente de la renta variable europea
- Una cartera diversificada, basada en un enfoque top down y bottom up, con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado.
- Gestión activa de la exposición neta a la renta variable (del -20% al +50%).
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 36.9 %
+ 26.5 %
+ 13.8 %
- 3.4 %
- 1.0 %
Al 06/03/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 8.0 %
+ 9.1 %
+ 14.6 %
+ 4.3 %
- 1.3 %
+ 5.3 %
+ 12.6 %
- 8.6 %
0.0 %
+ 3.6 %
Valor Liquidativo
129.45 €
AUMs
182 M €
Exposición Neta a Renta Variable28/02/2025
30.6 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 6 de mar. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de ene. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo obtuvo una rentabilidad positiva en enero.- Las principales contribuciones positivas procedieron de la selección de valores en finanzas,iIndustria, comunicaciones y sanidad. En un mercado boyante en el que todos los sectores subieron, los principales detractores fueron las posiciones cortas en valores individuales y nuestro programa de cobertura de la cartera de futuros y opciones.- Entre los valores que más subieron en la selección de valores cabe destacar las posiciones largas en Deutsche Telekom, impulsada por las expectativas de un informe de beneficios positivo en el cuarto trimestre; SAP, que no sólo registró un beneficio superior al previsto, sino que también elevó sus previsiones para 2025; y Meta, que demostró una gran confianza en su posicionamiento en IA, respaldada por unos sólidos resultados financieros.- Los principales rezagados de la selección de valores fueron nuestras posiciones largas en Broadcom, que se vieron afectadas negativamente por la venta masiva de IA de Deepseek, una posición corta en Productos de Primera Necesidad que sufrió debido a una compresión del mercado, y una posición corta en un valor de Lujo que tuvo un rendimiento inferior después de que su homólogo, Richemont, presentara unos resultados mejores de lo esperado.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En enero tomamos la decisión de aumentar nuestra exposición bruta, tras haberla reducido en el mercado más incierto y de mayor volatilidad que preveíamos hasta finales de 2024. - Llevamos nuestra exposición bruta de alrededor del 100% a cerca del 130% y añadimos riesgo de forma selectiva, principalmente en Europa, con lo que nuestra exposición neta pasó del 20% a mediados del 20%. Como parte de este proceso, aumentamos la exposición a los sectores de finanzas, comunicaciones y productos de consumo no básico. - A nivel individual, iniciamos nuevas posiciones largas en Informa, empresa de medios de comunicación, Sika, empresa suiza de materiales de construcción, y Sandoz, fabricante de medicamentos biosimilares.- En el momento de redactar estas líneas, a principios de febrero, nos acercamos a la mitad de la temporada de presentación de informes del ejercicio fiscal de 2004. Dada la volatilidad de los mercados, nuestro objetivo es asumir riesgos sólo cuando la relación riesgo-recompensa sea favorable y cubrir las posiciones excesivas antes de los resultados. En las próximas 2-3 semanas seguiremos centrándonos en las empresas.- Los factores macroeconómicos y políticos siguen dominando los titulares, y los riesgos de los bancos centrales parecen haber disminuido al haberse reajustado las expectativas del mercado en torno a los recortes de tipos. En la UE, los recortes de tipos previstos y la sensibilidad económica a estos recortes son factores clave. Además, un posible acuerdo de paz en Ucrania podría crear oportunidades, lo que nos lleva a centrarnos en nombres beneficiarios de la "paz" como Sika, Wienerberger y Kingspan.
Gráfico de rentabilidad
A 6 de mar. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.
Fuente: Carmignac a 09/03/2025
Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 28 de feb. de 2025.| Europa EUR | 27.3 % |
| Europa ex-EUR | 12.5 % |
| América del Norte | 6.8 % |
| Otros | 2.9 % |
| Derivados de índices | -19.0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.Datos de Exposición
A 28 de feb. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable30.6 %
Beta+0.2 %
Ratio de Sortino
-1.2
Número Sociedades en Cartera52
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Nuestro objetivo es proporcionar un crecimiento absoluto del capital a largo plazo gracias a nuestra visión dinámica y oportunista de la renta variable europea.
Dean Smith
Fund Manager
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