Carmignac Credit 2027

Carmignac Credit 2027 es un Fondo a vencimiento que aplica una estrategia de carry sobre títulos de emisores privados o públicos. El Fondo se beneficia de la sólida experiencia acreditada de su equipo de gestión y de un proceso de inversión disciplinado que posibilita una selección rigurosa de los títulos de su cartera.

El objetivo de Carmignac Credit 2027 es ofrecer rentabilidad, neta de gastos de gestión, a partir de una cartera compuesta por instrumentos de deuda de emisores privados o públicos, sin limitaciones de calificación media, duración o vencimiento, que se mantendrá hasta una fase de liquidación de seis meses previa a la fecha de vencimiento del Fondo (estrategia de carry), fijada el 30 de junio de 2027, o, en su caso, hasta la fecha de reembolso anticipado del Fondo, esto es, para participaciones A EUR Acc e Ydis:

• el 4 de agosto de 2025 como muy tarde, si el fondo ha alcanzado o superado una rentabilidad considerada adecuada y que se corresponda con una tasa interna de rentabilidad («TIR») registrada entre el 30 de junio de 2022 y el 30 de junio de 2025 del 2,44 %, es decir, un valor liquidativo de 107,5 euros para cada participación A EUR Acc, o una rentabilidad equivalente durante dicho período, con reinversión de dividendos, para participaciones A EUR Ydis;

• el 4 de diciembre de 2025 como muy tarde, si el fondo ha alcanzado o superado una rentabilidad considerada adecuada y que se corresponda con una tasa interna de rentabilidad («TIR») registrada entre el 30 de junio de 2022 y el 31 de octubre de 2025 del 2,24 %, es decir, un valor liquidativo de 107,67 euros para cada participación A EUR Acc, o una rentabilidad equivalente durante dicho período, con reinversión de dividendos, para participaciones A EUR Ydis;

• el 3 de abril de 2026 como muy tarde, si el fondo ha alcanzado o superado una rentabilidad considerada adecuada y que se corresponda con una tasa interna de rentabilidad («TIR») registrada entre el 30 de junio de 2022 y el 27 de febrero de 2025 del 2,08 %, es decir, un valor liquidativo de 107,83 euros para cada participación A EUR Acc, o una rentabilidad equivalente durante dicho período, con reinversión de dividendos, para participaciones A EUR Ydis;

• el 4 de agosto de 2026 como muy tarde, si el fondo ha alcanzado o superado una rentabilidad considerada adecuada y que se corresponda con una tasa interna de rentabilidad («TIR») registrada entre el 30 de junio de 2022 y el 30 de junio de 2026 del 1,94 %, es decir, un valor liquidativo de 108 euros para cada participación A EUR Acc, o una rentabilidad equivalente durante dicho período, con reinversión de dividendos, para participaciones A EUR Ydis.

Las TIR mencionadas anteriormente se basan en el supuesto de que los gastos de gestión no varían entre la fecha de lanzamiento de la participación y su fecha de constatación. La cartera se compondrá, en gran medida, de bonos (incluidos bonos contingentes convertibles hasta un límite del 15 % del activo neto), así como de instrumentos de titulización (hasta el 40 % del activo neto) y de derivados de crédito («credit default swaps» hasta el 20 % del activo neto). El Fondo no está sujeto a ninguna limitación de distribución entre emisores privados y públicos.

Por lo tanto, el Fondo estará expuesto a los mercados de crédito y de tipos de interés, incluidos los países no pertenecientes a la OCDE (entre ellos los mercados emergentes), hasta un límite del 40 % del activo neto hasta la fase de liquidación descrita anteriormente (o, en su caso, una fecha de reembolso anterior).

En ausencia de una restricción de calificación media, el Fondo busca una exposición potencialmente significativa a los denominados instrumentos de deuda «especulativos», que ofrecen unas perspectivas de mayor rentabilidad que los títulos de deuda con grado de inversión, pero que en contrapartida exponen al Fondo a riesgos más elevados (especialmente el de impago del emisor).

La sociedad gestora se reserva el derecho de no proceder a la liquidación del fondo en alguna de las fechas de reembolso anticipado aunque la TIR haya alcanzado alguno de los umbrales descritos anteriormente, en particular si no se ha alcanzado la TIR fijada como objetivo para todas las participaciones o si la liquidez de la cartera o un descenso del mercado después de la fecha de registro correspondiente no permite liquidar el fondo en una de las fechas de reembolso anticipado a un valor liquidativo que corresponda, como mínimo, a la TIR fijada como objetivo para todas las participaciones del fondo.

Este objetivo de gestión no constituye en ningún caso una promesa de rendimiento o de rentabilidad del Fondo; la rentabilidad no está garantizada.

El Fondo es un UCITS de gestión activa. La composición de la cartera se deja a la discreción del gestor financiero, sin perjuicio del cumplimiento del objetivo de gestión y la política de inversión.