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Estrategias de renta variable

Carmignac Emergents

Fondo de inversión de derecho francésMercados emergentesFondos ISR Artículo 9
Participaciones

FR0011147446

Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
  • Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
  • Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta variable93 %
Otros 7 %
A 29 de nov. de 2024.
Escala de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 70.2 %
+ 53.1 %
+ 21.2 %
- 5.0 %
+ 7.3 %
Del 30/12/2011
Al 19/12/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 5.0 %
+ 4.7 %
+ 0.6 %
+ 17.7 %
- 19.2 %
+ 23.9 %
+ 43.9 %
- 11.5 %
- 16.3 %
+ 8.4 %
Valor Liquidativo
170.18 €
AUMs
888 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 19 de dic. de 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Estrategias de renta variableCarmignac Emergents
Estrategias de renta variableCarmignac Emergents
Participaciones

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Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

Carmignac Emergents : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 29 de nov. de 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager

Entorno de mercado

  • En noviembre, los mercados emergentes se desplomaron, tras la elección de Donald Trump con una victoria aplastante del partido republicano que trajo un viento de volatilidad a las bolsas.- D. La victoria de Trump ha provocado un fortalecimiento del USD que ha pesado sobre los mercados emergentes y los sectores sensibles al crecimiento. - En China, los mercados han mostrado señales mixtas, los mercados de Hong Kong (acciones H), penalizados por las preocupaciones sobre las medidas proteccionistas de Trump, mientras que los mercados nacionales (acciones A) se movieron al alza tras los alentadores datos macroeconómicos (Caixin Manufacturing PMI en 51,5 y las ventas minoristas subieron un 4,8%) - Los mercados brasileños también se mostraron débiles, tras el decepcionante anuncio fiscal del Gobierno, que provocó incertidumbre y nerviosismo entre los inversores.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, el Fondo obtuvo una rentabilidad negativa en noviembre.- El Fondo se resintió de su exposición a Latinoamérica, en particular a Brasil, con descensos en Eletrobras y Hapvida.- También sufrimos la debilidad de nuestros valores chinos, con caídas de JD.com, H world y Miniso durante el mes.- Sin embargo, nos beneficiamos del buen comportamiento de la empresa panasiática de comercio electrónico Sea Ltd, que registró unos sólidos resultados financieros, con un aumento interanual de las ventas del 31%.- Por último, nuestras coberturas de divisas sobre el yuan chino dieron sus frutos, contribuyendo positivamente a los resultados de noviembre.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Aunque mantenemos una visión constructiva sobre los mercados emergentes en los próximos meses, creemos que las políticas proteccionistas de Trump representan un riesgo para los mercados emergentes.- Por este motivo, mantenemos una postura global prudente, con una asignación comedida a China y un posicionamiento infraponderado en relación con nuestro indicador de referencia. También hemos implementado una cobertura sobre el yuan chino, con nuestra cartera china totalmente cubierta contra el riesgo de divisa.- En un contexto de subida de los tipos estadounidenses, hemos neutralizado el sesgo de crecimiento del Fondo aumentando nuestra exposición a los valores "value", es decir, a las empresas que cotizan a valoraciones muy atractivas a pesar de sus sólidos fundamentales (especialmente en China).- A este respecto, iniciamos una nueva posición en H World, la segunda cadena hotelera china, beneficiaria de la aceleración de la consolidación hotelera en China después de COVID. Hemos financiado esta adquisición reduciendo nuestras participaciones en Miniso y Beike.- Seguimos reforzando nuestra cartera india. Durante el mes, participamos en la OPV de Swiggy, la principal empresa india de reparto de comida por Internet.- En términos más generales, mantenemos una cartera concentrada con una exposición equilibrada, combinando valores de calidad y gran visibilidad (valores tecnológicos asiáticos, India) con empresas en mercados menos atractivos, pero cuyas valoraciones son claramente atractivas (China).

Gráfico de rentabilidad

A 19 de dic. de 2024.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.​Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 21/12/2024

Carmignac Emergents Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 29 de nov. de 2024.
Asia78.4 %
América Latina20.5 %
Europa del Este1.2 %
Total % Renta Variable100.0 %
Asia78.4 %
cnChina
21.9 %
inIndia
21.0 %
twTaiwán
14.0 %
krCorea del Sur
13.4 %
hkHong Kong
3.1 %
myMalasia
2.7 %
sgSingapur
2.3 %
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 29 de nov. de 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 93.0 %
Exposición Neta a Renta Variable93.0 %
Numero de emisiones38
Active Share83.0 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Li-Labbe Haiyan

Haiyan Li-Labbé

Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
Ver características y riesgos
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
El Fondo es un fondo común de derecho francés (FCP) conforme a la directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.