Estrategias diversificadas
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesFondos ISR Artículo 8Participaciones
LU0592698954
Una solución integral y sostenible centrada en los mercados emergentes
- Acceso a un universo variado y heterogéneo de renta fija, valores de renta variable y divisas emergentes de forma sostenible.
- Ofrecer diversificación de la cartera explotando las descorrelaciones entre las regiones, sectores y clases de activos.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija59.5 %
Renta variable36.8 %
Otros
3.7 %
A 29 de nov. de 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 38.5 %
+ 37.4 %
+ 13.6 %
- 1.2 %
+ 2.9 %
Al 19/12/2024
Rentabilidades anuales 2014Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023
+ 5.3 %
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
Valor Liquidativo
138.48 €
AUMs
329 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 29 de nov. de 2024.
A 19 de dic. de 2024.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de oct. de 2024.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, el fondo retrocedió, pero superó a su indicador de referencia.- En nuestra cartera de renta variable, a pesar del buen comportamiento de TSMC, nos penalizó el bajo rendimiento de los mercados surcoreanos, especialmente a través de nuestras posiciones en Samsung Electronics y Hyundai Motor.- En cuanto a la renta fija, si bien nuestras inversiones en deuda local lastraron el rendimiento (Brasil, Hungría), nuestras inversiones en deuda externa de países emergentes contribuyeron positivamente. En particular, nos beneficiamos de nuestra asignación a la deuda soberana argentina, que se mostró resistente, al ser menos vulnerable al riesgo electoral estadounidense. - Por último, en el ámbito de las divisas, si bien sufrimos la debilidad de algunas monedas emergentes (real brasileño, peso chileno), nos beneficiamos de nuestra mayor exposición al dólar estadounidense, que reforzamos antes de las elecciones en Estados Unidos.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un contexto de aterrizaje suave de las economías y de continuación del descenso gradual de la inflación, seguimos siendo constructivos con respecto a los mercados emergentes y mantenemos un nivel moderado de duración modificada, en torno a 400 puntos básicos al final del periodo.- Por otra parte, creemos que las elecciones estadounidenses, y en particular una posible victoria de D. Trump, podrían ser una fuente de volatilidad para los mercados emergentes. Por ello, en previsión del gran acontecimiento imprevisible de las elecciones estadounidenses, hemos reducido el riesgo global de la cartera, disminuyendo nuestra asignación a determinadas divisas emergentes y deuda local (México) y reduciendo nuestra exposición a la renta variable.- Por el lado de la renta fija, hemos aumentado nuestra exposición a los tipos reales y al dólar estadounidense, en particular mediante estrategias de steepening en Estados Unidos, donde los vencimientos más largos serán probablemente los más afectados, sobre todo en el contexto de una presidencia de Trump.- En cuanto a la renta variable, también mantenemos un posicionamiento global prudente, con una asignación moderada a China y una exposición equilibrada, que combina valores de calidad de gran visibilidad (Asian Tech, India) contrarrestados por empresas en mercados menos atractivos pero con valoraciones atractivas. También hemos reducido nuestras principales apuestas geográficas para cubrir la cartera frente a los riesgos geopolíticos derivados de las elecciones estadounidenses. Por consiguiente, el Fondo se basa principalmente en la selección de valores, siendo la salud financiera y las valoraciones de las empresas nuestras principales consideraciones para la construcción de la cartera.- En cuanto al crédito, mantenemos nuestro sesgo positivo, aunque prudente, debido a las elevadas valoraciones, y mantenemos un nivel sustancial de cobertura en Itraxx Xover para proteger la cartera del riesgo de ampliación de los diferenciales.- Por último, seguimos siendo prudentes en cuanto a las divisas, con una mayor exposición al USD y una menor asignación a las divisas EM. No obstante, mantenemos una exposición selectiva a divisas de bancos centrales menos acomodaticias en el contexto de la relajación monetaria de la FED y las medidas de estímulo chinas (real brasileño, lira turca)
Gráfico de rentabilidad
A 19 de dic. de 2024.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Hasta el 31 de diciembre de 2012, los indicadores de referencia de renta variable de los indicadores se calculaban ex-dividendo. Desde el 1 de enero de 2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI Emerging Markets y en un 50% por el índice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 21/12/2024
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 29 de nov. de 2024.| Asia | 81.2 % |
| América Latina | 17.6 % |
| Europa del Este | 1.2 % |
| Total % Renta Variable | 100.0 % |
Asia81.2 %
 Taiwán | 21.8 % |
 China | 17.4 % |
 Corea del Sur | 17.3 % |
 India | 17.2 % |
 Hong Kong | 2.9 % |
 Malasia | 2.5 % |
 Singapur | 2.1 % |
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.Datos de Exposición
A 29 de nov. de 2024.Peso de la Inversión en Renta Variable
36.8 %
Exposición Neta a Renta Variable24.4 %
Active Share90.7 %
Sensibilidad5.3
Yield to Maturity7.2 %
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Nuestro objetivo es reunir nuestras mejores ideas de inversión en mercados emergentes en un único Fondo.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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Entorno de mercado