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Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

Mercados emergentesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0807690911

Una solución integral y sostenible centrada en los mercados emergentes
  • Acceso a un universo variado y heterogéneo de renta fija, valores de renta variable y divisas emergentes de forma sostenible.
  • Ofrecer diversificación de la cartera explotando las descorrelaciones entre las regiones, sectores y clases de activos.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)
Asignación de activos
Renta fija52 %
Renta variable38.3 %
Otros 9.7 %
A 28 de feb. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 24.5 %
+ 23.0 %
+ 20.1 %
+ 20.1 %
+ 1.9 %
Del 19/07/2012
Al 12/03/2025
Rentabilidades anuales 2024
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
Valor Liquidativo
100.75 €
AUMs
310 M €
Exposición Neta a Renta Variable28/02/2025
28.4 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 12 de mar. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Estrategias diversificadasCarmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Estrategias diversificadasCarmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Participaciones

LU0807690911

Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 28 de feb. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Entorno de mercado

  • En Estados Unidos, el mercado laboral sigue mostrando su fortaleza, con una tasa de desempleo que baja al 4,0%. Al mismo tiempo, la inflación subió al 3,0% interanual.- En el frente político, Trump ha comenzado a aplicar su programa, empezando por un aumento de los aranceles a México, Canadá, China y Europa, que se espera entre en vigor en los próximos meses.- Además, han comenzado las conversaciones para un alto el fuego en Ucrania, con Trump entablando negociaciones con Rusia, algo inédito desde el inicio de la guerra en 2022.- En este contexto, la renta variable y los mercados de renta fija emergentes subieron. - En el lado de la renta variable, los mercados se vieron impulsados por los mercados chinos (+13,6% para el Hang Seng). De hecho, los mercados chinos siguieron avanzando a buen ritmo tras los anuncios de los gigantes Alibaba y Tencent, que a su vez desvelaron su propio modelo de IA, impulsando al alza los valores tecnológicos.- Por último, en el ámbito de las divisas, el dólar prosiguió en febrero su ralentización iniciada a principios de año, en un contexto de moderación del excepcionalismo estadounidense. Esta situación benefició al euro y a algunas divisas emergentes.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, el Fondo registró una rentabilidad positiva, superando a su indicador de referencia.- En cuanto a la deuda local, nos beneficiamos de nuestras posiciones en tipos locales mexicanos, indonesios y húngaros. - Nuestra exposición al crédito contribuyó positivamente, beneficiándose de nuestra asignación a empresas de los sectores financiero y de energía y de nuestra selección de bonos EM en divisa fuerte. - Por otra parte, nuestras posiciones en deuda argentina y las protecciones que establecimos para reducir nuestra exposición al crédito tuvieron un impacto negativo.- En cuanto a la renta variable, nos beneficiamos de nuestros valores chinos (VIPShop, Beike), así como de nuestra posición en Mercadolibre, que vio subir su cotización tras el anuncio de sus resultados trimestrales, que superaron las expectativas.- Por el contrario, nos penalizaron las caídas de nuestros valores indios y del gigante de los semiconductores TSMC.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • En un contexto de crecimiento mundial resistente y de descenso gradual de la inflación, esperamos que los principales bancos centrales de los países desarrollados y emergentes prosigan gradualmente su relajación monetaria. En consecuencia, mantenemos una duración modificada relativamente moderada (en torno a 400 puntos básicos), ligeramente inferior a la del mes pasado. - En cuanto a los tipos locales, seguimos favoreciendo a los bancos centrales que van a la zaga del ciclo, como Brasil, Indonesia y algunos países de Europa del Este (Polonia, Hungría) que se benefician de tipos reales elevados y se verán afectados por un posible alto el fuego en Ucrania. - En cuanto a la deuda externa emergente, nos mostramos prudentes respecto a la deuda con grado de inversión a largo plazo, dado que los diferenciales ya son relativamente estrechos. Dicho esto, vemos oportunidades entre los títulos calificados de alto rendimiento, como Sudáfrica, Costa de Marfil y Colombia. - En cuanto a la renta variable, mantenemos una asignación significativa a la India, donde las perspectivas a largo plazo siguen siendo prometedoras. - Nuestro viaje a la India confirmó nuestra opinión sobre las perspectivas prometedoras del país, y la reciente corrección nos está ofreciendo algunos puntos de entrada interesantes. Estamos aumentando gradualmente nuestra exposición al país iniciando una nueva posición en PB Fintech (Policybazaar), el principal corredor de seguros en línea, que ofrece una plataforma única de corretaje de seguros en línea en la India, donde la tasa de penetración de los seguros de vida y salud es de las más bajas del mundo. - En China, mantenemos una asignación comedida, ligeramente inferior a nuestro indicador de referencia. Nuestra cartera china se compone de empresas de consumo centradas principalmente en el mercado nacional y que, por tanto, no se ven afectadas por los aumentos arancelarios de EE.UU..- Durante el periodo, hemos aumentado ligeramente nuestra exposición a la renta variable.- Por último, en lo que respecta a las divisas, mantenemos una asignación significativa al euro, con una exposición reducida al dólar estadounidense. Seguimos siendo selectivos en divisas emergentes, con exposición a las divisas de bancos centrales menos acomodaticios, mientras la FED prosigue su normalización monetaria y China aplica medidas de estímulo, con una selección de divisas de América Latina (BRL, MXN, CLP) y de países de Europa del Este y Asia Central (PLN, KZT).

Gráfico de rentabilidad

A 12 de mar. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Hasta el 31 de diciembre de 2012, los indicadores de referencia de renta variable de los indicadores se calculaban ex-dividendo. Desde el 1 de enero de 2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI Emerging Markets y en un 50% por el índice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».​Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 13/03/2025

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 28 de feb. de 2025.
Renta fija52 %
Renta variable38.3 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados9.7 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 28 de feb. de 2025.
Peso de la Inversión en Renta Variable 38.3 %
Exposición Neta a Renta Variable28.4 %
Active Share90.4 %
Sensibilidad5.0
Yield to Maturity7.4 %
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Nuestro objetivo es reunir nuestras mejores ideas de inversión en mercados emergentes en un único Fondo.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.