Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine

SICAVMercados emergentesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0992631647

Una solución integral y sostenible centrada en los mercados emergentes
  • Acceso a un universo variado y heterogéneo de renta fija, valores de renta variable y divisas emergentes de forma sostenible.
  • Ofrecer diversificación de la cartera explotando las descorrelaciones entre las regiones, sectores y clases de activos.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija56.9 %
Renta variable38.5 %
Otros 4.6 %
A 28 jun. 2024.
Escala de Riesgo
3/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 48.7 %
+ 43.6 %
+ 26.3 %
- 8.3 %
+ 3.4 %
Del 15/11/2013
Al 01/07/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 5.9 %
+ 0.8 %
+ 10.5 %
+ 8.0 %
- 13.8 %
+ 19.2 %
+ 21.1 %
- 4.6 %
- 9.0 %
+ 8.2 %
Valor Liquidativo
148.7 €
AUMs
356 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 1 jul. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
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Participaciones

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Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 may. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager

Entorno de mercado

  • China sigue acusando la debilidad de su economía y prueba de ello es el dato de ventas minoristas, que se redujo, así como la contracción del índice manufacturero NBS.

  • El mes de mayo también estuvo marcado por las elecciones celebradas en diferentes países (la India, Sudáfrica y México), que parecen haber estimulado la volatilidad de los activos de estos mercados.

  • En Brasil, el banco central recortó los tipos de referencia 25 puntos básicos (frente a los 50 pb previstos), lo que afectó al real brasileño y a los mercados.

  • Durante el mes, las bolsas emergentes retrocedieron, lastradas por el mal tono de China y Brasil.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo registró una rentabilidad negativa en mayo, al igual que su índice de referencia.

  • Nuestra cartera de acciones penalizó la estrategia durante el periodo, debido a los descensos de nuestros valores surcoreanos y latinoamericanos.

  • Los principales motores de rentabilidad fueron los títulos de deuda externa, en especial la deuda cuasipública de Pemex, así como la deuda de Costa de Marfil.

  • Las posiciones en deuda en moneda nacional de Hungría y México también contribuyeron positivamente a la rentabilidad del fondo.

  • Nuestras inversiones en divisas emergentes beneficiaron a la estrategia, como nuestra posición compradora en el peso chileno y nuestra posición vendedora en el yuan chino.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Mantenemos nuestro optimismo respecto a los activos de los mercados emergentes en 2024.

  • En un contexto caracterizado por las primeras señales de ralentización de la economía estadounidense, aumentamos ligeramente la sensibilidad del fondo a los tipos de interés para llevarla por encima de 400 puntos básicos.

  • En cuanto a la deuda pública en moneda nacional, el fondo sigue favoreciendo a países como México y Brasil, donde los tipos reales a corto plazo se mantienen en niveles extremadamente altos.

  • Durante el periodo, recogimos beneficios en nuestra estrategia compradora en tipos chinos.

  • En lo que respecta a la deuda externa, el fondo sigue teniendo una posición larga en la deuda de los países de Europa central y oriental y Latinoamérica.

  • A lo largo del mes, recogimos ganancias en los valores chinos Miniso y New Oriental después de su rebote bursátil. Por el contrario, reforzamos nuestras participaciones en la empresa china de ventas relámpago VIPShop y la empresa inmobiliaria Embassy.

  • En el lado de la renta variable, mantenemos la tasa de exposición en alrededor del 29%, con una exposición importante a los mercados asiáticos y, en particular, a los valores tecnológicos coreanos y taiwaneses, donde la temática de la inteligencia artificial está aumentando de forma sostenible la demanda de semiconductores y componentes electrónicos.

  • Por último, en divisas mantenemos una exposición equilibrada a las monedas emergentes, principalmente con un posicionamiento comprador en el real brasileño y el peso chileno.

Gráfico de rentabilidad

A 1 jul. 2024.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Hasta el 31 de diciembre de 2012, los indicadores de referencia de renta variable de los indicadores se calculaban ex-dividendo. Desde el 1 de enero de 2013, se calculan con dividendos netos reinvertidos. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice MSCI Emerging Markets y en un 50% por el índice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».​Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 03/07/2024

Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 28 jun. 2024.
Asia83.0 %
América Latina15.5 %
Europa del Este1.5 %
Total % Renta Variable100.0 %
Asia83.0 %
krCorea del Sur
26.4 %
twTaiwán
18.7 %
cnChina
18.1 %
inIndia
13.7 %
hkHong Kong
2.8 %
myMalasia
1.8 %
sgSingapur
1.5 %
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 28 jun. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 38.5 %
Exposición Neta a Renta Variable30.7 %
Active Share90.8 %
Sensibilidad3.2
Yield to Maturity8.0 %
Rating Medio BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Nuestro objetivo es reunir nuestras mejores ideas de inversión en mercados emergentes en un único Fondo.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier Hovasse

Head of Emerging Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
Ver características y riesgos
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Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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