Participaciones
LU1299302254
Un enfoque macroeconómico, global y flexible de los mercados de renta fija
- Un universo de inversión global para identificar y aprovechar las tendencias macroeconómicas en todo el mundo.
- Acceso a múltiples motores de rentabilidad tanto en mercados desarrollados como emergentes.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija90.6 %
Otros
9.4 %
A 28 de feb. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 14.7 %
-
+ 1.8 %
+ 0.9 %
+ 3.3 %
Al 10/03/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 1.3 %
+ 8.8 %
- 0.4 %
- 4.1 %
+ 8.0 %
+ 4.3 %
- 0.3 %
- 5.9 %
+ 2.7 %
+ 1.4 %
Valor Liquidativo
114.69 €
AUMs
681 M €
Duración Modificada
28/02/2025
6.2
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 28 de feb. de 2025.
A 10 de mar. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio Global Bond : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 28 de feb. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- A lo largo del mes, el fondo obtuvo una rentabilidad positiva, ligeramente inferior a la de su indicador de referencia.- En cuanto a los tipos de interés, nuestras posiciones largas en los tipos estadounidenses, nuestras estrategias de inflación y nuestras posiciones cortas en los tipos japoneses fueron las que más contribuyeron durante el mes. Además, nuestra exposición a cierta deuda de mercados emergentes, en particular la de algunos países de Europa del Este, tuvo un impacto positivo.- Nuestra exposición al crédito contribuyó positivamente, debido principalmente a nuestra exposición a las instituciones financieras, al sector de la Energía y a nuestra selección de países emergentes en divisa fuerte. En cambio, nuestras posiciones en deuda argentina y las protecciones que establecimos para reducir nuestra exposición a este mercado tuvieron un impacto negativo.- Por último, en el ámbito de las divisas, nos beneficiamos de nuestra exposición a ciertas divisas de mercados emergentes como el peso chileno, nuestra selección de divisas de Europa del Este y Asia Central (zloty polaco, forint húngaro y tenge kazajo), así como nuestras posiciones largas en el yen japonés. Por el contrario, la cartera se vio afectada por su exposición al dólar estadounidense, la libra esterlina y el yuan chino.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un contexto de crecimiento mundial resistente y de descenso gradual de la inflación, esperamos que los principales bancos centrales de los mercados desarrollados y emergentes prosigan gradualmente su relajación monetaria. En consecuencia, mantenemos la duración modificada en un nivel relativamente elevado.- En cuanto a los tipos de interés, preferimos los tipos reales en Estados Unidos, donde los datos económicos del mes pasado apuntan a una ralentización. También nos centramos en los bancos centrales que van por detrás del ciclo, como el Reino Unido, pero también en ciertos mercados emergentes, como Brasil, que también se está beneficiando de unos tipos reales elevados, y ciertos países de Europa del Este que se verán afectados por un posible alto el fuego en Ucrania. También estamos cortos en los tipos japoneses, donde la inflación está empezando a afianzarse, así como en Europa, en un contexto de elevado gasto en defensa.- En cuanto al crédito, mantenemos nuestra postura positiva pero prudente, debido a las elevadas valoraciones, y mantenemos un nivel significativo de cobertura en el iTraxx Xover para proteger la cartera del riesgo de ampliación de los diferenciales.- En deuda de mercados emergentes, nuestra selección sigue diversificada y continuamos favoreciendo las situaciones especiales en países cuyas economías se están reestructurando o están mostrando una mejora significativa.- Por último, en cuanto a las divisas, actualmente tenemos una exposición moderada al dólar estadounidense y mantenemos una exposición limitada a las Divisas de los mercados emergentes. Sin embargo, estamos diversificando nuestra exposición a las divisas de los bancos centrales menos acomodaticios a medida que la FED continúa normalizando su política monetaria y China aplica medidas de estímulo: el yen japonés, una selección de divisas latinoamericanas (BRL, MXN, CLP), países de Europa del Este y Asia Central (PLN, KZT) y una posición corta en el renminbi.
Gráfico de rentabilidad
A 10 de mar. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 12/03/2025
Carmignac Portfolio Global Bond Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 28 de feb. de 2025.| Renta fija | 90.6 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 8.9 % |
| Renta variable | 0.5 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 28 de feb. de 2025.Sensibilidad
6.2
Yield to Maturity5.1 %
Cupón Medio
4.6 %
Número de emisores98
Número de obligaciones124
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.Equipo de gestión de Fondos
Abdelak Adjriou
Fund Manager
La flexibilidad de nuestro proceso de inversión nos permite aprovechar todos los motores de rentabilidad que ofrece el universo de la renta fija y construir así una cartera diversificada basada en convicciones sólidas.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
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