Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio Grande Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
En mayo, conocimos unos datos macroeconómicos más sólidos, con un PMI de la zona euro y un PMI de EE. UU. más altos y una mayor confianza de los consumidores en EE. UU.
A estos datos se sumó un repunte de la inflación en la zona euro, por primera vez desde junio del año pasado, lo que podría retrasar los recortes de tipos previstos en junio.
Comentario de rentabilidad
Durante el mes de mayo, el fondo se anotó una rentabilidad absoluta positiva, aunque inferior a la de su índice de referencia.
El peor comportamiento relativo frente al índice de referencia se debió principalmente a la rotación hacia las acciones de perfil value y al tirón alcista de los bancos.
El sector bancario es uno de los sectores donde no invertimos en nuestra cartera y que ha registrado un buen comportamiento desde abril.
Alcon fue la mayor contribución al fondo después de una fuerte reacción del mercado a sus buenos resultados, que dejaron un crecimiento de las ventas en todo el negocio.
Por sectores, nuestras posiciones en el sector industrial fueron los principales impulsores de la rentabilidad durante el mes, siendo Schneider Electric uno de los valores que más aportaron.
La falta de exposición a servicios de comunicación penalizó al fondo; en cambio, la ausencia de exposición a la energía fue favorable.
Perspectivas y estrategia de inversión
El fondo sigue recurriendo a un análisis fundamental ascendente, con un horizonte a medio plazo.
Prevemos que la ralentización del crecimiento económico y el acercamiento de la inflación al objetivo del 2% harán que el BCE comience a recortar progresivamente los tipos de interés.
Aumentamos nuestra exposición e hicimos varios ajustes en nuestra cartera durante un periodo de volatilidad marcado por la publicación de datos macroeconómicos.
Recogimos beneficios en Alcon tras sus buenos resultados, gracias al crecimiento particularmente fuerte de las ventas de lentes de contacto.
También comenzamos a elevar de nuevo nuestra posición en Genmab a la espera de los datos sobre su producto en fase de desarrollo.
El fondo mantiene una postura favorable a las empresas de alta calidad y más defensivas y la posibilidad de que aumente la visibilidad en el mercado debería traducirse en resultados positivos.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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Entorno de mercado