Estrategias alternativas
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Mercados europeosFondos ISR Artículo 8Participaciones
LU1317704051
Un enfoque long/short de firme convicción para la renta variable europea
- Un enfoque fundamental bottom up para maximizar la generación de alfa en posiciones largas y cortas.
- Una marcada capacidad de reacción ante las fluctuaciones de los mercados mediante la gestión activa de la exposición a renta variable (de -20 % a +50 %).
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 79.5 %
0.0 %
+ 38.6 %
+ 16.1 %
+ 11.4 %
Al 27/02/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
+ 17.4 %
Valor Liquidativo
179.48 €
AUMs
620 M €
Mercado
Mercados europeos
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 27 de feb. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de ene. de 2025.Comentario de rentabilidad
- En enero, el fondo registró una rentabilidad positiva, impulsada por la cartera de posiciones largas.- Nuestros valores Core Longs impulsaron nuestra rentabilidad en el lado largo, con Meta y Richemont registrando sólidos resultados en el cuarto trimestre, Adidas superando su objetivo de beneficio operativo tras el repunte de las ventas en el trimestre clave de Navidad y SAP continuando su historia de crecimiento. - Nuestros largos de negociación también contribuyeron a la rentabilidad, y Deutsche Telekom se benefició de los impresionantes resultados de T-Mobile en el cuarto trimestre y de las previsiones para 2025 tanto en ventas de telefonía móvil como en flujo de caja.- En el lado de los cortos, el fuerte repunte del mercado penalizó a la mayoría de nuestros cortos. Nuestra mayor contribución a los cortos fue Nvidia, que habíamos empezado a vender a finales del año pasado. - El fondo obtuvo una rentabilidad de +49 puntos básicos brutos de comisiones el lunes 27 de enero, el día de la venta de Deepseek, gracias a nuestra posición corta en Nvidia y a algunos diferenciales de venta sobre índices que habíamos implementado para proteger la cartera de una venta generalizada de valores tecnológicos.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La exposición neta de la estrategia se mantuvo relativamente alta en la horquilla del 30-40% durante todo el mes, ya que mantenemos firmes convicciones en el lado largo en empresas europeas que destacan a escala mundial y se benefician de monopolios locales.- Se trata de sectores como los artículos de lujo, la ingeniería especializada, el software ERP, los productos químicos especializados, la tecnología médica, la industria aeroespacial y de defensa, y los anuncios clasificados. - Creemos que Europa presenta por primera vez en mucho tiempo un punto de entrada muy atractivo, con un riesgo/remuneración sesgado al alza gracias a varios factores que comentamos en nuestra última carta trimestral.- Por el lado de las posiciones cortas, seguimos encontrando muchos nombres nuevos en los sectores industrial y tecnológico con balances deficientes y fundamentales en deterioro, lo que se traduce en márgenes ajustados y advertencias de beneficios.
Gráfico de rentabilidad
A 27 de feb. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 28/02/2025
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de ene. de 2025.| Europa EUR | 42.2 % |
| Europa ex-EUR | 11.0 % |
| Otros | 10.2 % |
| América del Norte | 1.7 % |
| Derivados de índices | -13.7 % |
| Derivados de la cesta de acciones | -13.9 % |
| Total % of alternative | 37.4 % |
Europa EUR42.2 %
 Alemania | 26.9 % |
 Italia | 7.6 % |
 Países Bajos | 5.8 % |
 Francia | 3.4 % |
 Portugal | 1.1 % |
 Luxemburgo | -0.2 % |
 España | -0.6 % |
 Finlandia | -1.8 % |
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.Datos de Exposición
A 31 de ene. de 2025.Exposición Neta a Renta Variable37.4 %
Beta+0.4 %
Ratio de Sortino
+1.9
Número Sociedades en Cartera22
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.0
Nos enfocamos en construir una cartera de posiciones largas y cortas de alta convicción, basada en un exhaustivo análisis fundamental de las empresas para identificar las mejores oportunidades en Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Gestor delegado del fondo, White Creek Capital LLP
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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Entorno de mercado