Estrategias alternativas
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Mercados mundialesFondos ISR Artículo 8Participaciones
LU2585801173
Estrategia activa de rentabilidad absoluta centrada en las oportunidades de arbitraje de fusiones y adquisiciones
- Una estrategia activa "merger arbitrage" que tiene como objetivo ofrecer rentabilidades absolutas positivas, con una correlación limitada con los mercados de renta variable.
- Una estrategia alternativa con un enfoque de inversión socialmente responsable y que se centra en operaciones de fusión y adquisición anunciadas oficialmente en los mercados desarrollados.
- Una estrategia que ofrece una correlación positiva con los tipos de interés.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 7.9 %
-
-
-
+ 4.5 %
Al 17/04/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 3.1 %
+ 3.6 %
Valor Liquidativo
107.94 €
AUMs
182 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/03/2025
82.1 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 17 de abr. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de mar. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo registró una rentabilidad ligeramente negativa durante el mes.- Los principales contribuyentes al rendimiento fueron: Calibre Mining, Hess e Intra-Cellular Therapies.- Los principales detractores de la rentabilidad fueron: Discover Financial Services, Ansys y Surmodics.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La tasa de inversión del fondo es del 108%, superior a la del mes anterior. - Con 51 posiciones en cartera, la diversificación sigue siendo satisfactoria.- El año 2024 fue especialmente difícil para el arbitraje de fusiones: importante presión antimonopolio, especialmente en EE.UU., con operaciones bloqueadas (Capri, Albertsons) y otras sometidas a mayor vigilancia (Hess, Pioneer Natural Resources, Catalent, Juniper). El esperado repunte de la actividad de fusiones y adquisiciones no fue tan fuerte debido a esta mayor vigilancia reglamentaria. - Además, las operaciones de gran volatilidad (DS Smith, United States Steel, China Traditional Chinese Medicine) provocaron la liquidación y el cierre de varias carteras de arbitraje de fusiones dentro de las principales plataformas de inversión.- Las perspectivas para 2025 son mucho más prometedoras, gracias a un entorno antimonopolio más favorable para la actividad de fusiones y adquisiciones a escala mundial: un cambio de administración en Estados Unidos tras la elección de Trump, la publicación del informe Draghi en Europa que recomienda la aparición de campeones nacionales para hacer frente a la competencia mundial, los reguladores británicos presionados por la clase política para dar prioridad a la actividad económica y el mercado japonés que sigue abriéndose al capital extranjero. - También se espera que la bajada de los tipos de interés impulse la actividad de fusiones y adquisiciones en los próximos trimestres.
Gráfico de rentabilidad
A 17 de abr. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 19/04/2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de mar. de 2025.| América del Norte | 49.1 % |
| Europa EUR | 14.2 % |
| Europa ex-EUR | 13.8 % |
| Otros | 5.1 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.Datos de Exposición
A 31 de mar. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
72.8 %
Exposición Neta a Renta Variable82.1 %
Numero de emisiones41
Active Share35.1 %
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Fabienne Cretin-Fumeron
Fund Manager
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
La ventaja de la estrategia Merger Arbitrage es que prácticamente no conlleva riesgo de mercado. El único riesgo asociado es el del fracaso de una operación. Por eso nuestro enfoque es muy prudente a dos niveles: somos muy selectivos a la hora de elegir las operaciones y pretendemos mantener una cartera muy diversificada.
Stéphane Dieudonné
Fund Manager
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